Докапитализация это простыми словами что
Докапитализация — это, простыми словами, получение субсидированного кредита банком или предприятием для пополнения собственного капитала и спасения от банкротства. Специальные органы контролируют ситуацию на рынке и проверяют финансовые показатели банковских учреждений. Если капитал организации снижается ниже определенного уровня, возникает риск неплатежеспособности. В такой ситуации банк не может выполнить обязательства перед вкладчиками или другими клиентами. В чем особенности докапитализации простыми словами? Как ее избежать? Какие примеры можно привести в РФ в последние годы? Эти и другие моменты рассмотрим ниже.
Что это такое
Почему может потребоваться докапитализация
Выше мы рассмотрели, что докапитализация — это, простыми словами, помощь ЦБ коммерческой структуре для сохранения стабильности всей системы. Возникает вопрос, почему так происходит, и что является причиной доведения до банкротства.
Если говорить простыми словами, в состав ресурсной базы банка или компании входит свой капитал и заемные деньги. Для каждой структуры устанавливается так называемый норматив достаточности капитала, представляющий собой отношение двух параметров:
Свои средства формируются с основного и дополнительного капитала за вычетом убытков. Простыми словами, если расходы превышают доходы, финансовая структура может обанкротиться.
В нормальном режиме банк получает привлекает депозиты от населения, а параллельно выдает кредиты другим гражданам и компаниям. Полученная разница позволяет финансовым структурам зарабатывать. Размер привлеченных средств во много раз превышает объем своих денег. Если финансовое учреждение банкротится, обязательства перед клиентами (вкладчиками) должны быть погашены.
Простыми словами при резком снижении качества кредитного портфеля объем капитала может снизиться и достигнуть минимальных значений. В результате объем запросов, предъявляемых к кредитной структуре, превышает ее возможности. При уменьшении норматива ниже 2% ЦБ вправе отозвать лицензию. Такая ситуация часто приводит к панике среди вкладчиков, которые пытаются забрать имеющиеся депозиты.
Докапитализация акционерного общества (той или иной банковской структуры) — своевременная помощь от ЦБ. Но здесь многое зависит от причины, почему организация дошла до такого состояния. На практике выделяются следующие ситуации:
Вне зависимости от причины банки должны возвращать деньги вкладчикам. Если такой возможности нет, ЦБ принимает решение о необходимости докапитализации. При отказе от такого действия запускается процедура банкротства. В таком случае выплаты вкладчикам осуществляет уже фонд гарантированных вкладов.
Как избежать докапитализации
Если говорить простыми словами, докапитализация — крайняя мера перед банкротством, которую все организации стараются избежать. Руководство должно контролировать соотношение между собственными средствами и величиной обязательств перед клиентами. Это сложный процесс, требующий привлечения квалифицированного персонала. Параллельный мониторинг проводят государственные уполномоченные органы.
При неправильном управлении или появлении одной из перечисленных выше причин размер активов может стать ниже, чем величина обязательства. Кроме того, нужно учитывать и внутренние затраты. Простыми словами, это зарплата работников, покупка и поддержание на должном уровне необходимого оборудования, а также иные расходы. Руководство должно оперативно реагировать на ухудшение финансовой ситуации и не допускать докапитализации.
Во избежание проблем ЦБ создал систему нормативов, которые должны выполняться всеми финансовыми организациями без исключения. Если организация постоянно нарушает эти нормативы, ее могут лишить лицензии. В кризисной ситуации при отсутствии докапитализации это может привести к банкротству. Простыми словами, речь идет о прекращении деятельности.
Примеры и цифры
В 2018 году в РФ на фоне проблем у Промсвязьбанка, Бинбанка и группы Открытие было направлено 626 миллиардов рублей. Именно эту сумму ЦБ внес в капитал упомянутых структур для оздоровления и восстановления деятельности на прежнем уровне. Из них 456 миллиардов пошло на докапитализацию, а дополнительные средства привлечены Росгосстрахом и негосударственными НФГ.
Для спасения банков Открытие и Бинбанк были объединены. В их сторону направлено 56,9 миллиардов рублей. Для Промсвязьбанка выделена более крупная сумма 113,4 млн рублей. Простыми словами, ЦБ за счет внутренних резервов выручает организацию для удержания всей финансовой системы страны на плаву.
Для сравнения общая стоимость акций упомянутых структур составляла (на момент докапитализации) около 450 миллиардов, то есть размер помощи оказался даже выше рыночной цены учреждений. При этом эксперты Центрального банка отметили, что такие действия не несут рисков для финансового состояния страны.
Из последних новостей стоит отметить, что ВЭБ.РФ планирует докапитализацию Связь-банка на сумму в 12,8 миллиардов рублей. Кроме того, в 2019 году была проведена докапитализация Дом РФ на сумму 65 миллиардов рублей.
Итоги
Вкладчики должны понимать, что такое докапитализация банков простым языком, и чем она сулит клиентам. На практике ЦБ всегда поддерживает системообразующие организации и обеспечивает необходимое финансовое вливание. Отказ от этого процесса может привести к негативным последствиям, в том числе банкротству. Читайте далее: что такое Демпинг в экономике.
Значение слова «докапитализация»
докапитализа́ция
1. прирост объёма собственных средств субъекта хозяйствования ◆ Г-н Динкич уверен, что нынешнее предложение «Газпром нефти», по которому за 51 % акций NIS предлагается 400 млн евро, а в докапитализацию компании вкладывается ещё как минимум полмиллиарда евро, является «подарком бедной Сербии для богатой России». Александр Широков, «Взрывоопасные игры», 2008 г. (цитата из НКРЯ)
2. мероприятие по реализации докапитализации [1]
Делаем Карту слов лучше вместе
Привет! Меня зовут Лампобот, я компьютерная программа, которая помогает делать Карту слов. Я отлично умею считать, но пока плохо понимаю, как устроен ваш мир. Помоги мне разобраться!
Спасибо! Я стал чуточку лучше понимать мир эмоций.
Вопрос: многотиражка — это что-то нейтральное, положительное или отрицательное?
Синонимы к слову «докапитализация»
Предложения со словом «докапитализация»
Понятия, связанные со словом «докапитализация»
Отправить комментарий
Предложения со словом «докапитализация»
В ноябре досрочно был осуществлён запланированный переход к плавающему курсу рубля, а также были проведены оперативные меры по поддержке финансового сектора, включая докапитализацию банков в декабре.
Уставы подвергли коррекции особенно крупные компании (полагаем, по соображениям корпоративно-престижного плана) и акционерные банки, которым необходимость постоянной докапитализации (она, как известно, завершается изменениями, вносимыми в уставы и уточняющими положения о размерах уставных капиталов и количестве эмитированных акций) не оставила иных вариантов.
Так, например, коммунистам не нравится, что немалые суммы пойдут на докапитализацию банков, а не в реальный сектор – сельское хозяйство или промышленность.
Синонимы к слову «докапитализация»
Карта слов и выражений русского языка
Онлайн-тезаурус с возможностью поиска ассоциаций, синонимов, контекстных связей и примеров предложений к словам и выражениям русского языка.
Справочная информация по склонению имён существительных и прилагательных, спряжению глаголов, а также морфемному строению слов.
Сайт оснащён мощной системой поиска с поддержкой русской морфологии.
Капитализация – что это?
Капитализация вклада – это суммирование начисленных за предыдущий период процентов с основной суммой сбережений. Иногда ее называют проценты с процентов. Эта опция позволяет получить больший доход без дополнительного пополнения счета. Если функция капитализации не предусмотрена, проценты чаще всего начисляются только к концу срока действия вклада.
Условия вкладов с капитализацией
Прибавляться проценты к основной сумме могут в разные временные периоды: ежемесячно, ежеквартально, даже ежедневно. Естественно, чем чаще будет происходить капитализация процентов на счете по вкладу, тем выгоднее это для вкладчика. Поэтому прибыльнее оформлять вклад с ежедневной капитализацией, но такие предложения банки делают крайне редко. Самый распространенный вариант – ежемесячное суммирование процентов с телом депозита.
Увеличить доходность можно, если дополнительно пополнять счет. Этот вопрос нужно выяснять сразу, потому что вклады с пополнением и капитализацией вдвойне прибыльны. Обычно банки ограничивают минимальные и максимальные суммы однократного пополнения.
Большинство банковских предложений – это вклады с капитализацией. Например, в Сбербанке из шести возможных депозитов четыре – с капитализацией. Пополняемых вкладов гораздо меньше.
Естественно, снимать накопленные проценты нельзя, иначе прибыль уменьшиться, потому что капитализации происходить не будет.
Чаще всего их нельзя снимать не просто по желанию клиента, но из-за условий банка. Если хотите частично снимать прибыль, придется отказаться от капитализации.
У капитализации есть и недостаток. Если банк предлагает ежемесячно или ежедневно прибавлять проценты к основной сумме, то, скорее всего, процентная ставка будет ниже, чем у депозитов без капитализации. Ведь банкам не выгодна сверхприбыль вкладчиков.
Иногда вкладчики путают два понятия – периодичность начисления процентов и капитализацию процентов. Например, проценты могут начисляться ежемесячно, а прибавляться к телу вклада ежеквартально. Или депозит с ежеквартальным начислением процентов будет вовсе без капитализации. В таких случаях начисленные проценты могут быть переведены на дебетовую карту, на расчетный счет или сняты в кассе банка.
При выборе банка, которому собираетесь доверить деньги, смотрите, чтобы он находился в системе государственного страхования вкладов.
Расчет вклада с капитализацией процентов
Рассчитать прибыль от вложений можно тремя способами:
Калькулятор не просто умножает проценты на сумму вклада. Он рассчитывает выгоду именно по банковской формуле. Поэтому самостоятельно рассчитывать по формуле не обязательно.
Для наглядности посчитаем результаты банковских вложений депозита без капитализации, с ежемесячной капитализацией и ежеквартальной капитализацией.
Представим, что мы отдали банку 600 000 российских рублей под 11 процентов годовых сроком на один год. Счет пополнять не будем. Если капитализации не предусмотрено, мы получим в итоге 666 000 рублей. Если проценты будут прибавляться ежеквартально – 668 773. Если ежемесячно – 669 431.
Если открывать вклад на более длительный срок, то разница между этими цифрами будет гораздо больше. Например, оставим базовые условия такими же, увеличив срок до двух лет. Наш онлайн калькулятор показывает следующие цифры:
Налоговые последствия докапитализации компании: новые правила
В конце 2020 года законодатели пришли на помощь компаниям, попавшим в сложное финансовое положение, приняв ряд поправок в Налоговый кодекс РФ, которые дают дополнительные возможности увеличения стоимости чистых активов компании без уплаты налогов. Расскажем, почему об увеличении собственного капитала компании стоит задуматься заранее и какие условия нужно выполнить, чтобы докапитализация была безналоговой.
Почему стоит задуматься о докапитализации
Во-первых, в связи пандемией очень многие заемщики могут столкнуться со сложностями при обслуживании займов, полученных от акционеров (участников), как в части выплаты процентов, так и основной суммы долга. В результате займы могут стать невозвратными, как минимум, на среднесрочном горизонте.
Соответственно, налоговые органы могут попытаться переквалифицировать задолженность по таким займам в инвестиции, и как результат — отказать в вычете не только процентных расходов, но и отрицательной курсовой разницы[1]. Учитывая, что критерии переквалификации долга в «инвестиционный договор» достаточно расплывчаты, на практике успешно противостоять таким претензиям могут только однозначно «здоровые» компании, которые могут продемонстрировать, что способны обслуживать долг[2].
Во-вторых, учитывая ослабление рубля, компании, получающие финансирование от иностранных взаимозависимых лиц, могут утратить право на вычет процентных расходов в результате применения правил недостаточной капитализации. В отношении контролируемой̆ задолженности, возникшей̆ до 1 января 2020 г., законодательством предусмотрены специальные корректировки, призванные исключить влияние переоценки в случае превышения курса иностранной валюты над его значением по состоянию на 28 февраля 2020 г[3]. Такие корректировки можно сделать ретроспективно при расчете нормативных процентов начиная с 1 января 2020 года. Однако в отношении контролируемой̆ задолженности, которая номинирована в иностранной валюте и возникла после 1 января 2020 г., указанные льготные правила пересчета не действуют.
Таким образом, финансирование путем увеличения долговой нагрузки не всегда может обеспечить желаемую налоговую эффективность для компании-заемщика: право на вычет процентных расходов может быть утрачено. Кроме этого, не стоит забывать о том, что действующее законодательство устанавливает требования относительно величины собственного капитала (чистых активов) общества. Невыполнение таких требований не влечет негативных налоговых последствий, но может стать препятствием к заключению сделок и повлечь за собой репутационные риски для компании.
Решением в такой ситуации, помимо вклада в уставный капитал, может стать получение имущества (прав) в качестве вклада в имущество общества или безвозмездная помощь.
Вклад в имущество общества
Поступления в размере денежной оценки имущества, имущественных и неимущественных прав, которые получены в качестве вклада в имущество хозяйственного общества или товарищества в порядке, установленном гражданским законодательством, освобождаются от налога на прибыль[4]. Иначе говоря, если акционеры (участники) общества осуществят вклад имущество общества, тем самым увеличивая его собственный капитал (чистые активы), то общество не должно будет уплачивать налог на прибыль в отношении полученного вклада.
Российская компания, передающая имущество (права) в счет вклада в имущество, не вправе заявить налоговые вычеты по налогу на прибыль в отношении такого имущества (прав) в момент его передачи. Однако если вклад в имущество был осуществлен денежными средствами и впоследствии будет принято решение об их возврате, то безвозмездно полученные денежные средства в пределах суммы ранее осуществленного вклада в имущество будут освобождены от налога на прибыль[5]. Для подтверждения права на освобождение компания-налогоплательщик обязана хранить документы, подтверждающие сумму соответствующих вкладов в имущество и суммы полученных безвозмездно денежных средств.
При уменьшении уставного (складочного) капитала (фонда), а также при выходе из организации либо при распределении имущества ликвидируемой организации между ее участниками суммы, полученные акционером (участником) в пределах ранее осуществленного им вклада в имущество денежными средствами также освобождаются от налога на прибыль [6]. Иными словами, безналоговый «возврат» вклада в этих случаях возможен, только если вклад был осуществлен денежными средствами.
С 1 января 2021 года акционер (участник) также может заявить вычет в размере вклада в имущество общества, осуществленного в виде денежных средств, при продаже акций (долей) в пределах первоначально внесенного вклада[7]. Этот вычет в также доступен лишь в том случае, если вклад в имущество был осуществлен денежными средствами. Величина вклада в виде денежных средств в имущество организации, уменьшающая доходы от реализации акций (долей), рассчитывается пропорционально реализуемым акциям (долям) в общей величине акций (долей), принадлежащих налогоплательщику.
Таким образом, при внесении вклада в имущество денежными средствами получающая сторона может не уплачивать налог на прибыль на законных основаниях, а передающая сторона - не облагать возврат денежных средств в пределах первоначального вклада.
Для достижения указанных выше благоприятных налоговых последствий нужно выполнить все формальности, предусмотренные действующим гражданским законодательством и уставом общества для осуществления вклада в имущество. При этом, если иное не предусмотрено уставом общества, осуществить вклад в имущество общества может любой акционер (участник) независимо от доли участия в капитале общества.
Однако вклад в имущество не всегда является приемлемым решением: устав общества может ограничивать возможность вклада в имущество, а у акционеров (участников) может не оказаться свободных средств. В таких случаях выходом может стать безвозмездная передача обществу имущества (имущественных прав) другими компаниями группы.
Безвозмездная передача
Безвозмездная передача не предполагает осуществления каких-либо корпоративных действий, если иное не предусмотрено уставом общества, и при выполнении определенных условий она может быть безналоговой.
Так, начиная с 1 января 2020 года российским компаниям-налогоплательщикам предоставлены дополнительные возможности получить освобождение от налога на прибыль в части безвозмездно полученного имущества (имущественных прав)[8].
В частности, воспользоваться таким освобождением может российская компания- налогоплательщик, получающая имущество (имущественные права) от лиц, которые являются прямыми или косвенными акционерами (участниками) и доля их участия в компании-налогоплательщике составляет не менее 50% (при этом акционером/участником может быть физическое лицо). Освобождение также доступно, если российская компания-налогоплательщик получает денежные средства от лиц, в которых она прямо или косвенно владеет не менее 50% акций (долей̆).
То есть, указанная норма позволяет не только прямым акционерам (участникам), но и «бабушкам», и «прабабушкам», а также «дочками» и «внучкам» докапитализировать российские компании без дополнительных налоговых расходов при выполнении указанных выше условий.
При этом уровень косвенного участия в компании-получателе имущества (имущественных прав) не органичен, а передающей̆ имущество (имущественные права) стороной̆ может быть иностранная организация (структура без образования юридического лица), при условии, что государство ее постоянного местонахождения не включено в «чёрный̆ список» Минфина РФ[9]. Для получения освобождения полученное имущество (кроме денежных средств) и имущественные права в течение одного года со дня их получения не должны передаваться третьим лицам.
Однако для организации безвозмездно передающей имущество (имущественные права) какие-либо налоговые послабления не предусмотрены: российские организации, передающие имущество (права) безвозмездно, не смогут завить налоговые вычеты в отношении его стоимости. Если такие российские организации являются прямыми акционерами общества, то при выходе из общества, его ликвидации и продаже акций (долей) они также не смогут уменьшить налоговую базу по налогу на прибыль на сумму имущества (прав) ранее переданных безвозмездно. Соответственно, налоговые последствия безвозмездной передачи для передающей стороны менее благоприятны, чем последствия вклада в имущество денежными средствами.
Подводя итоги, можно отметить, что новые правила дают больше возможностей увеличить капитал общества без дополнительной налоговой нагрузки. Эти возможности стоит принимать во внимание выбирая форму финансирования общества: путем увеличения долга или капитала.
[1] Налоговые органы предъявляют такие претензии начиная с 2012 года (см. дело А40-18786/13-140-58 ЗАО «Инвестпроект»)
[2] Дело А70-8087/2018 (ООО «Кнауф Инсулейшн»)
[3] П. 3 ст. 8 Федерального закона от 23.11.2020 N 374-ФЗ «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации»
[4] Пп.3.7 п. 1 ст. 251 НК РФ
[5] Пп.11.1 п.1 ст. 251 НК РФ
[6] Пп.4 п. 1 ст. 251 НК РФ, п.2 ст. 277 НК РФ
[7] П.3 ст. 280 НК РФ и пп. 2.1 п. 1 ст. 268 НК РФ (в редакции Федерального закона от 09 ноября 2020 г. № 368-ФЗ)
[8] Пп. 11 п. 1 ст. 251 НК РФ (в редакции Федерального закона от 23 ноября 2020г. N 374-ФЗ)
[9]Приказ Минфина России от 13.11.2007 N 108н «Об утверждении Перечня государств и территорий, предоставляющих льготный̆ налоговый̆ режим налогообложения и (или) не предусматривающих раскрытия и предоставления информации при проведении финансовых операций (офшорные зоны)»
Всем, кто на этой неделе забронирует место в группе, «Клерк» подарит месяц безлимитных консультаций, чтобы было легче учиться на потоке.
Покажите директору, на что вы способны. Записаться и получить подарок
Что такое капитализация. Объясняем простыми словами
Капитализация ценной бумаги — это рыночная цена одной выпущенной в обращение ценной бумаги — акции, облигации, фьючерса и других. Цену устанавливают участники торгов на фондовой бирже. Если акции компании «Дрова берёзовые» в какой-то момент торговались в среднем по 270 рублей за штуку, это и будет капитализацией ценной бумаги в конкретный момент времени.
Если мы знаем, сколько сейчас стоит одна ценная бумага на фондовом рынке и сколько всего выпущено таких бумаг, то легко можем посчитать стоимость конечного актива. Так мы получим, например, рыночную капитализацию компании, то есть её стоимость, рассчитанную на основе суммарной стоимости всех её акций. Для этого нужно рыночную цену одной акции умножить на количество акций.
Допустим, компания выпустила 100 000 акций, и сейчас они торгуются по цене 1000 рублей каждая, тогда рыночная капитализация компании составит 100 млн рублей. Но вот пришла новость, что директора акционерного общества заподозрили в мошенничестве. Сам он уехал в Лондон и не комментирует ситуацию. На следующий день владельцы акций стали срочно от них избавляться, и цена бумаг на рынке снизилась до 500 рублей за штуку. Значит, и капитализация компании снизилась вдвое, и теперь фирма стоит 50 млн рублей.
Другими словами, рыночная капитализация компании — это сумма, которая нужна для приобретения компании целиком по текущей цене акций.
Сложив рыночную стоимость всех обращающихся на каком-либо рынке ценных бумаг, мы получим рыночную капитализацию этого фондового рынка.
Примеры употребления на «Секрете»
«На мой взгляд, наша капитализация вполне реалистична, может быть, слегка завышена, но не сильно. Мы работаем с большими надёжными компаниями и государственными структурами, которые считаются очень привлекательными для любых стартапов, создающих корпоративный софт».
(Сооснователь Slack Сергей Мурашов — об оценке мессенджера.)
«Текущая капитализация биткоина, как и его доля на рынке, выглядит чрезмерной, считает управляющий партнёр Advice Finance, финансовый архитектор Сергей Смит. По прогнозам эксперта, первая криптовалюта может достаточно быстро обесцениться на 30% или более, как это уже с ней бывало».
(Из материала о перспективных криптовалютах.)
Нюансы
Рыночная капитализация позволяет сравнить стоимость компаний, а также быстро оценить финансовое положение фирмы, не вникая в её финансовые отчёты.
Различают компании с низкой, средней и высокой капитализацией. Например, в США агентство Morningstar рассчитывает капитализацию 5000 крупнейших американских компаний. Находящиеся на вершине рейтинга 5% компаний относят к фирмам с высокой капитализацией, следующие 15% имеют среднюю капитализацию, а оставшиеся — низкую.
Помимо рыночной капитализации существует ещё капитализация процентов по депозиту. В этом случае банк каждый месяц, полгода или год, или иной установленный договором срок добавляет к депозиту начисленные проценты.
Например, вкладчик положил 25 000 рублей на 3 года под 10% годовых с ежегодной капитализацией процентов. Это значит, что через год у владельца вклада будет сумма вложений +10% от неё, то есть 27 500 рублей. В следующем году 10% начислят уже к получившейся сумме, по итогам года вклад вырастет: 27 500 + 2750 = 30 250 рублей. На третий год полученную сумму опять увеличат на 10%, то есть на 3025 рублей, в итоге вкладчик заберёт 33 275 рублей.