какие риски входят в состав экономических рисков

Классификация рисков предприятия

На функционирование предприятия влияют риски в виде событий (действий), препятствующих достижению коммерческих целей (стратегических, тактических).

У предприятий обычно нет права владения, пользования и распоряжения своими акциями. Но иногда они заключают договоры на поиск покупателей акций для своих учредителей. Какие риски возникают при этом и как в этом случае минимизировать налоги?

Характеристики рисков

Риски содержат факторы, отличающиеся по времени или месту образования, способу проявления, степени влияния на работу организации. Результатом их влияния может быть неблагоприятная ситуация в виде:

Виды рисков предприятия взаимосвязаны и взаимозависимы. Изменение одного может влиять на другие, усиливая или уменьшая их выраженность.

Риски характеризуют следующие понятия:

Налоговые риски крупных сельскохозяйственных предприятий.

Система классификации

Классификация рисков подразумевает систематизацию их множества по разным критериям, объединяющую подмножества в единые понятия.

При создании классификации учитываются понятия, относящиеся к характеристике рисков, в числе которых:

По периоду возникновения риски делят на:

По характеру учета риски бывают:

В зависимости от последствий риски подразделяют на:

По сфере образования риски делят на:

По причинам возникновения подразделяют риски на политические (война, запрещение вывоза/завоза товаров, запрет на передвижения/перемещения через границу) и экономические, вызванные изменениями в организации или в экономике государства (колебания рыночной конъюнктуры, дисбаланс ликвидности, падение уровня управления).

Исходя из производственного процесса риски делят на:

С учетом потенциальных последствий риски классифицируются на:

Оценка уровня риска

Управление риском требует анализа и оценки, включающей регулярное выявление факторов и видов в сочетании с их количественным определением.

Источниками для выполнения анализа и оценки рисков являются сведения из:

Процедура оценки включает качественный и количественный этапы.

На этапе качественной оценки выявляются источники и причины риска, работы, при которых он образуется и воздействует на хозяйственный процесс. Качественные итоги служат исходной информацией для анализа количественного, оценивающего только проблемные моменты в ходе проведения конкретной операции.

При количественном анализе определяются числовые параметры по отдельным рискам, по потенциальному урону от них. Завершением анализа является подготовка системы противодействующих мероприятий и расчет стоимости их проведения.

Количественная оценка рисков использует методы:

В зависимости от типа воздействия используют следующие методы управления рисками:

Выбор методов оценки или управления производится по каждому риску отдельно с учетом вероятностного ущерба и возможности создания проблемных ситуаций.

Источник

Что такое инвестиционные риски и как их избежать

Узнайте, как правильно оценивать инвестиционные риски финансовых инструментов и какие есть способы их снижения.

Инвестиции всегда связаны с риском. Он существует и при покупке квартиры с целью ее сдачи в аренду, и при торговле акциями на фондовом рынке, и при других видах вложений. Что же такое инвестиционные риски, какими они бывают и как их минимизировать — мы расскажем в этой статье.

Что такое инвестиционный риск

Инвестиционный риск — это вероятность частичной или полной потери вложенных средств. Еще на этапе выбора финансовых инструментов важно сопоставить их потенциальную доходность и уровень риска. Помните: чем более выгодным кажется выбранный способ вложений, тем выше вероятность потери средств.

Виды инвестиционных рисков

В зависимости от причины возникновения инвестиционные риски делятся на:

Также существуют другие способы квалификации рисков инвестирования. Например, их часто делят на системные (существуют в масштабах рынка, не зависят от действий инвестора) и несистемные (связанные непосредственно с объектом, в который вкладываются средства).

Какие риски есть при торговле ценными бумагами

Для этой группы вложений риски несколько иные, поэтому расскажем о них отдельно. Они делятся на две группы: макро-риски и микро-риски.

К макро-рискам, в свою очередь, относят:

Микро-риски — это риски, связанные с конкретным эмитентом или биржевым инструментом. К их числу относятся:

Способы снижения рисков при инвестировании

Риски — не повод отказываться от инвестиций, ими можно и нужно управлять. Чтобы снизить финансовые потери при вложении денег, придерживайтесь следующих правил:

Как правильно оценить инвестиционный риск

Грамотно оценив риски, можно снизить вероятность их возникновения. Все методы оценки делятся на две большие группы: качественные и количественные.

К качественным методам оценки рисков относят:

Количественная оценка предполагает использование одного из следующих видов анализа:

Чтобы рассчитать инвестиционные риски максимально точно, следует применять сразу несколько методов оценки. Кроме того, анализ рисков можно доверить экспертам — например, финансовым советникам.

Источник

Раздел 4. Коммерческая деятельность предпринимательской фирмы в условиях конкуренции

Цель и задачи темы

Целью темы является рассмотрение теории риска. В ходе реализации цели решаются следующие задачи:

Оглавление

4.3.1. Риск: понятие и факторы, его определяющие

Любое предпринимательство сопряжено с риском. Риск – это вероятность определенного уровня потерь. Он связан с тем, что предприниматели могут выбрать не лучший вариант использования капитала в силу недоступности лучших вариантов или несовершенства информации о рынке.

Предпринимательский риск связан с действием внутренних и внешних факторов, которые его определяют. К основным факторам внешней среды относятся:

Внешние факторы порождают внешние риски:

Внутренние факторы связаны, прежде всего, с уровнем и качеством менеджмента и маркетинга на предприятии:

Внутренние факторы вызывают следующие типы рисков:

Согласно теории риска, он делится на допустимый и критический. Допустимый риск – это риск потери прибыли. Критический риск связан с потерей всей выручки и банкротства предприятия. Чем больше уровень потерь, тем меньше вероятность их получения, поэтому критический риск – крайне редкое явление, обычно связан с действием внезапно возникших внешних факторов. Можно построить типичную кривую распределения вероятности потерь:

Как видно из графика, наиболее вероятные потери – небольшие (см. точку А), допустимый уровень потерь показывает точка В,а критический уровень – точка С – маловероятен.

Оценка риска – это определение этих точек. Если это удается, то предприятию удастся предотвратить риск полностью или в большей степени.

4.3.2. Виды рисков

Виды рисков совпадают с видами предпринимательства:

Риск можно определить заранее. Для этого существуют следующие методы:

Иногда достаточно простых логических размышлений, стоящихся на знании экономических законов и/или здравом смысле, чтобы избежать рисков. Так, в период бума «ценных бумаг» МММ достаточно было задуматься, зачем компания берет деньги под 700 – 1000% годовых, если в банках можно было взять под 300 – 350%.

Для уменьшения возможных потерь существуют способы защиты: хеджирование, маркетинговые исследования, самострахование, диверсификация и проч. Управление рисками как раз заключается в том, чтобы, используя эти методы, предотвратить или уменьшить потери.

Наиболее часто используемым способом является страхование, т.е. заключение контракта со страховой фирмой на покрытие потерь (убытков) в случае наступления страхового случая. При этом страхователь по контракту вносит определенные страховые взносы, которые или накапливаются и служат основанием для возмещения потерь, или теряются, если страховой случай не наступил. Поскольку эти взносы относятся на себестоимость, предприниматели переносят возможные потери на покупателей продукции.

Помимо заключения договора со специализированными предприятиями, предприятие может само создать определенный резерв денежных средств, откуда покрываются потери, если таковые возникают. Этот способ называется самострахование.

Хеджирование – это способ ограждения от потерь, который заключается в подписании договоров или покупке контрактов на приобретение товаров (ценных бумаг, золота, ресурсов) в будущем. Тем самым предприниматели обеспечивают себя необходимыми средствами производства по заранее определенным ценам.

Источник

Классификация экономических рисков

Тема 2. Классификация и общая характеристика экономических рисков.

Сущность экономических рисков

Классификация экономических рисков

3.Общая характеристика рисков инвестиционного проекта

Сущность экономических рисков

В условиях развития глобальных рыночных отношений на функционирование организации все большее и большее влияние оказывает различного рода информация, ускоряющийся рост объема которой вынуждает каждую организацию осуществлять деятельность в условиях неопределенности.По причине существования неопределенности на финансово-хозяйственную деятельность организации оказывают свое воздействие разнообразные риски. Так как основной целью деятельности коммерческой организации является получение прибыли, то наибольший интерес представляют именно те риски, которые характеризуются как экономические риски. Данная группа рисков из множества имеющихся в природе классифицирована по критерию ущерба, который может быть измерен в денежном эквиваленте.С экономическим риском может сталкиваться любой субъект – отдельный человек, группа людей, производственно-хозяйственная единица (фирма, компания, банк, страховая, инвестиционная компания и т. д.), а также государство в лице органов управления.Так, болезнь отдельного человека сопровождается дополнительными расходами на лечение и возможной потерей дохода по месту работы. Существует вероятность потерять свое имущество в результате пожара и т. д. Группа людей может сталкиваться с ущербом, который является следствием стихийных бедствий (наводнение, землетрясение, град, шторм и т. д.).Производственной фирме может быть нанесен ущерб, обусловленный поломкой оборудования, неисправностями отопительной системы, землетрясением, ошибкой работника предприятия, в результате чего произошел выпуск некачественной продукции и т. д. Банку грозят кражи, порча оборудования или базы данных, ошибки кассира при выдаче денег, неправильное оформление документации и т. д. Страховая и инвестиционная компании могут столкнуться с фактом недостаточности средств для выполнения своих обязательств по выплатам.Государство в лице правительства сталкивается с рисками выполнения государственного бюджета. Центральный банк как институт государства выполняет функции поддержания в равновесии денежной сферы. Система гражданской защиты борется с последствиями катастроф и стихийных бедствий. Определенные риски имеют место на уровне и региональных органов власти и местного самоуправления.

Экономический риск – объективно существующая в присущих финансово-хозяйственной деятельности организации условиях неопределенности потенциальная возможность (вероятность) понесения организацией потерь (убытков), неполучения запланированных доходов и (или) наступления иных неблагоприятных последствий вследствие возникновения различных событий, связанных с внутренними и (или) внешними факторами деятельности данной организации.

Экономический риск– это возможность случайного возникновения нежелательных убытков, измеряемых в денежном выражении.

Понятие экономических рисков не охватывает лишь те риски, возникновение которых приводит к денежному ущербу (прямой экономический риск). Они включают также риски неэкономической природы (косвенные экономические риски), приводящие к ущербу, не имеющему денежное выражение, но ущерб от которых может быть оценен в денежной форме. Так, риск заболеваемости, являющийся риском неэкономической природы, связан с физиологическим ущербом, измеряемым как стоимость лечения, потери работодателя и т. п. Моральные страдания, снижение качества жизни и т. д., для которых непосредственный денежный эквивалент отсутствует, тем не менее можно оценить в экономической форме, например, через компенсирующую вариацию дохода, обеспечивающую восстановление благосостояния (полезности) или здоровье человека. Аналогичным образом может быть рассмотрена и потеря репутации субъекта, например, из-за невозврата кредита, обмана клиентов и т. п. Иными словами, при определенных обстоятельствах риски неэкономической природы могут быть включены в понятие экономических рисков.

К основным причинам неопределенности и, следовательно, источникам экономического риска могут быть отнесены:

– неполнота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении, по отношению к которому принимается решение;

– ограниченность, недостаточность различных видов ресурсов при принятии и реализации решения;

– наличие противоборствующих тенденций и столкновение противоречивых интересов;

– спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия;

– вероятностный характер научно-технического прогресса.

Элементы экономического риска и неопределенности в хозяйственную деятельность также вносят:

– необходимость выбора новых инструментов воздействия на экономику в условиях перехода от экстенсивных к интенсивным методам развития;

– несбалансированность основных компонентов хозяйственного механизма: планирования, ценообразования, материально-технического снабжения, финансово-кредитных отношений.

Классификация экономических рисков

В управлении рисками используются различные методы и инст­рументы, поэтому необходима научно обоснованная классификация, которая позволит систематизировать риски и обозначить конкретные направления их снижения или оптимизации.Под классификацией рисков понимается распределение рисков на конкретные группы в соответствии с определенными общими при­знаками и для достижения поставленных целей. Научно обоснованная классификация риска содействует четкому определению места каждо­го риска в общей системе и создает потенциальные возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управ­ления риском. В экономической литературе, исследующей риски и свя­занные с этим проблемы, отсутствует единая стройная система их классификации. Например, И. Шумпетер выделяет два вида риска: риск, связанный с возможным техническим провалом производства, вклю­чающий опасность потери благ, порожденный стихийными бедствиями; риск, вызванный отсутствием коммерческого успеха.В ряде работ таких отечественных авторов, как В. Абчук, А. Альгин, Р. Баззел, С. Валдайцев, С. Жизнин, Г. Клейнер, А. Кочетков, М. Лапу- ста, Ю. Осипов, В. Севрук, Б. Райзберг, В. Ротарь, Л. Шаршукова, А Шмаров и др., существуют иные подходы к классификации риска.

Наиболее важными признаками, положенными в основу класси­фикации рисков, являются следующие:

— основные факторы возникновения;

— характер учета и последствий;

На основе анализа мнений исследователей по вопросам классификации рисков можно сделать вывод, что выделенные ими виды рисков в большинстве своем пересекаются по своему экономическому содержанию и сущности, а основные различия заключаются только в их названии.

К видам экономических рисков могут быть отнесены риски, представленные на рис. 1.

Рис. 1. Виды экономических рисков

При рассмотрении классификации экономических рисков организации для целей управления одни признаки классификации обладают большей значимостью, другие –меньшей. Однако в той или иной мере они все могут бытьиспользованы для целей управления экономическими рисками.

Экономические риски бывают:

1. По возможности управления предлагается выделять управляемые (субъективные, закрытые, регулируемые) и неуправляемые (объективные, открытые, нерегулируемые) экономические риски.

Так как управление –это выявление объективных возможностей, целеполагание и достижение избранных целей в практической деятельности, то под управляемыми экономическими рисками предлагается понимать экономические риски, которые возможно оптимизировать. Соответственно, под неуправляемыми экономическими рисками будем понимать экономические риски, которые не поддаются оптимизации. Под объективными экономическими рисками понимаются экономические риски, на которые не могут воздействовать вполне определенные субъекты управления. Другими словами «объективные [риски] выражают вредоносное воздействие неконтролируемых случайных событий».

На субъективные экономические риски могут оказывать воздействие вполне определенные субъекты управления. Данное обстоятельство связывают сс тем, что «субъективные [риски] же основаны на отрицании или игнорировании объективного подхода к действительности».

Деление экономических рисков на открытые экономические риски, которые не подлежат регулированию, и закрытые экономические риски, которые можно регулировать, не является рациональным и является повторением под новыми понятиями ранее рассмотренных видов экономических рисков. Так как можно управлять только теми экономическими рисками, которые устойчивы в смысле предсказуемости, либо неустойчивыми, но характер данной неустойчивости возможно спрогнозировать, то подразделение экономических рисков по возможности предвидения на прогнозируемые и непрогнозируемые является также нерациональным.

Прогнозируемый экономический риск характеризует те виды рисков, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т. п. Предсказуемость экономических рисков носит относительный характер, так как прогнозирование со 100 %-м результатом исключает рассматриваемое явление из категории риска. Непрогнозируемый экономический риск характеризует виды экономических рисков, которые отличаются полной непредсказуемостью проявления. Все рассмотренные в рамках данного классификационного признака виды экономических рисков сходны по своей сути и/ или являются детализацией и уточнением друг друга, поэтому и объединены под одним классификационным признаком.

2. В зависимости от стадии проявления экономического риска в практической деятельности организации следует выделить:

– экономический риск на стадии отклонения контрольных параметров деятельности от предписанного режима;

– экономический риск на стадии возникновения причин непосредственных и опосредованных, которые могут вызвать такое отклонение;

– экономический риск на стадии открытия возможностей возникновения такого рода причин и отклонений в будущем;

– экономический риск на стадии, характеризующейся способностью привести к открытию такого рода возможностей.

Данный классификационный признак в экономической литературе по вопросам риск-менеджмента не встречается, однако он очень важен, так как именно таким является порядок приоритетной значимости каждого из классов названной управленческой информации, потому что:

– управление течением событий открывает или закрывает возможности;

– при открытых возможностях возникают причины непосредственные и опосредованные, способные отклонить течение управляемого процесса от идеала;

– управление причинами влечет за собой или блокирует отклонение течения процесса от выбранного идеального режима;

– управление же самим процессом под воздействием возмущающих причинных факторов с требуемым качеством оказывается не всегда возможным.

3. По признаку отношения к хозяйствующему субъекту выделяются внешние (обусловлены вероятным характером внешней среды) и внутренние (обусловлены эффективностью управленческих решений) экономические риски.

Аналогичные классификационные группы выделяются в зависимости от сферы влияния и воздействия, однако дается им уже другое определение. Внутренние экономические риски возникают в результате функционирования организаций и проявляются в основной и вспомогательной деятельности. К внешним экономическим рискам относятся риски, не связанные с деятельностью организации.

Кроме того, в зависимости от конкретных причин возникновения экономические риски также могут быть внешними и внутренними. К внешним относятся риски, связанные непосредственно с деятельностью производителей, их клиентов и контрагентов. Соответственно внутренние риски возникают в результате конкретной деятельности этих же производителей. И если данные определения имеют схожую сущность, то у Хохлова Н.В. определение внешних и внутренних экономических рисков частично подменено определением объективных и субъективных экономических рисков.Хохлов Н.В. выделяет внутренние и внешние экономические риски без признака классификации. Внешние связаны с нанесением убытков и неполучением предпринимателем ожидаемой прибыли вследствие нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или по другим не зависящим от него обстоятельствам.

Внутренние зависят от способности предпринимателя организовать производство и сбыт продукции. На них влияют следующие факторы: уровень менеджмента, себестоимость, качество и надежность продукции, условия сбыта,реклама, организация послепродажного сервиса, наличие оборотных средств, клиентура и др. Неточность дефиниции внешних и внутренних экономических рисков заключается в том, что встречаются внешние риски, на которые мы можем воздействовать, и внутренние, на которые мы воздействовать не можем.

4. По характеру последствий экономические риски подразделяются на такие группы, как:

– экономический риск, влекущий только потери. При этом виде риска экономические последствия могут быть только отрицательными (потеря дохода или капитала);

– экономический риск, влекущий упущенную выгоду. Он характеризует ситуацию, когда организация в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную экономическую операцию;

– экономический риск, влекущий как потери, так и дополнительные доходы. Несмотря на то, что в литературе этот вид риска часто называется «спекулятивным финансовым риском», однако данный вид риска присущ не только спекулятивным финансовым операциям (например, риск реализации реального инвестиционного проекта, доходность которого в эксплуатационной стадии может быть ниже или выше расчетного уровня), но и различным экономическим операциям.

Многими авторами данный классификационный признак трактуется иным образом. В зависимости от возможного результата (рискового события) экономические риски можно поделить на две большие группы: чистые (статистические) и спекулятивные (динамические).

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.

5. По уровню возможных потерь риски подразделяются на следующие группы:

– допустимый экономический риск. Он характеризует риск, потери по которому не превышают расчетной суммы прибыли по осуществляемой экономической операции;

– критический экономический риск. Он характеризует риск, потери по которому не превышают расчетной суммы валового дохода по осуществляемой экономической операции;

– катастрофический экономический риск. Он характеризует риск, потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала (этот вид риска может сопровождаться утратой и заемного капитала).Более простыми понятиями данный классификационный признак рассматривает Севрук В.Т. Она делит экономические риски по степени (уровню) возможных потерь на экономические риски с низкими, умеренными и полными потерями.

Дата добавления: 2018-06-01 ; просмотров: 4596 ; Мы поможем в написании вашей работы!

Источник

Discovered

О финансах и не только…

Экономические риски

Обобщенно, экономический риск можно охарактеризовать как вероятность того, что инвестиции будут зависеть от макроэкономических условий, таких как государственное регулирование, обменные курсы или политическая стабильность. Поэтому зачастую этот вид риска называют макроэкономическим риском. Другими словами, в случае финансирования проекта экономический риск представляет собой риск того, что результаты проекта не принесут адекватных доходов для покрытия эксплуатационных расходов и погашения долговых обязательств.

Экономический риск, однако, является весьма «расплывчатым» термином, т.к. имеет множество определений (трактовок). Образно говоря, экономический риск относится к риску того, что предприятие будет экономически неустойчивым в следствие воздействия различных факторов, связанных как с экономическими условиями ведения бизнеса, так и с мошенническими действиям, которые оказывают негативное влияние на результаты проекта.

Экономические риски: понятие и определение

Экономические риски — возможность потерь вследствие случайного характера результатов принимаемых хозяйственных решений или совершаемых действий.

В инвестиционной сфере экономические риски — это вероятность возникновения убытков в результате вложения капитала. Когда капитал вкладывается в облигации, не исключена возможность не только неуплаты процентов, но и неполучения назад номинальной стоимости облигаций. При вложении средств, например, в акции, доходы компании могут оказаться столь незначительными, что по итогам финансового года акционеры не получат дивиденды на свои акции и их курс упадет ниже уровня, зафиксированного на момент приобретения этих акций.

В проектном финансировании экономический риск — это риск того, что продукция проекта не сможет быть продана по цене, покрывающей операционные и эксплуатационные издержки проекта, а также расходы по обслуживанию долга.

Экономический риск можно рассматривать по-разному, используя широкий спектр систем моделирования. В качестве простого примера, давайте предположим, что запланировано жилищное строительство. В этом случае экономический риск заключается в том, что выгоды от разработки и реализации проекта не покроют все понесенные затраты. Это может произойти из-за спада на рынке недвижимости, отсутствия интереса к жилью, незапланированного перерасхода средств и прочих факторов.

Экономические риски — вероятность того, что экономический спад окажет негативное влияние на инвестиции. Например, запуск продукта класса «люкс» непосредственно перед или во время рецессии несет большой экономический риск. Экономический риск тесно связан с политическим риском, поскольку правительственные решения, влияющие на экономику, также могут повлиять и на инвестиции. Например, центральный банк может повысить учетную ставку или законодательный орган может повысить ставку налога, и это может привести к экономическим условиям, негативно влияющим на инвестиции.

Экономический риск, связанный с определенной страной — события в национальной экономике, которые могут повлиять на результаты международной финансовой сделки. Страны со стабильным экономическим ростом имеют меньший уровень риска по сравнению с теми странами, экономический рост которых быстро меняется во времени.

Виды экономических рисков

Глобально все экономические риски можно разделить на 2 категории:

К числу макроэкономических рисков можно отнести:

К числу микроэкономических рисков можно отнести:

В структуре экономических рисков предприятия более всего подвержены следующим видам рисков:

Для минимизации негативного воздействия экономических рисков на финансовые результаты деятельности компании на предприятиях внедряются системы риск-менеджмента с целью управления рисками.

Источник