какие типы акций бывают

Акция

Ценная бумага, которая позволяет стать совладельцем компании и получать часть ее прибыли

Акция — это ценная бумага, которая позволяет получить часть прибыли компании или долю при разделе ее имущества.

Акции выпускают эмитенты — банки и компании, которым нужно привлечь деньги для развития бизнеса. Выпуск акций на рынок называется эмиссией. Когда акцию покупает физическое или юридическое лицо, оно становится акционером, то есть совладельцем бизнеса.

Рассказываем, какие бывают акции и как на них зарабатывать.

Какие бывают акции

Существует несколько типов акций. Решение о том, какие акции выпустить, компании принимают сами — это зависит от потребностей бизнеса.

Акции различаются по разным критериям — дальше расскажем о каждом подробнее.

По объему прав. Бывают обычные и привилегированные акции: оба вида позволяют получать прибыль, но дают разные права.

Обычная акция дает держателю право участвовать в управлении компанией. От того, каким процентом от количества всех акций он владеет, зависят его возможности:

Доходность по обычным акциям ниже, чем по привилегированным. А в некоторых случаях компания может вообще не выплачивать дивиденды — например, если она сейчас в убытке.

Привилегированная акция дает держателю ограниченное право голоса. При этом неважно, сколько у него таких бумаг. Например, держатель может голосовать при заключении крупной сделки, слиянии или поглощении. У привилегированных акций всегда есть фиксированный дивиденд — его размер устанавливают при выпуске акции и он остается неизменным.

Если компания обанкротится, то выплатит дивиденды сначала держателям привилегированных акций, а потом тем, у кого обычные.

Привилегированные акции делятся на два вида — кумулятивные и конвертируемые. Если компания временно не выплачивает дивиденды, держатели привилегированных акций могут получить дополнительные права в зависимости от их вида:

Обычные акции дают больше прав на управление деятельностью компании, а привилегированные — более высокий приоритет в получении денег.

По стадии выпуска. Размещенные акции — это бумаги, которые уже купили. Их общая стоимость равна уставному капиталу компании. Организация может выпустить дополнительные акции, если это прописано в учредительных документах. Их называют объявленными.

Как зарабатывать на акциях

Есть два способа зарабатывать на акциях:

Получать дивиденды. Когда инвесторы покупают акции, они обращают внимание на ее дивидендную доходность — это отношение дохода к цене акции.

Дивидендную доходность считают : иногда считают отношение дивидендов к текущей цене акции, а иногда к уплаченной. Если учитывать текущую цену, доходность считают так:

Если дивиденды по акции к концу года составили 15 ₽, а ее текущая цена — 200 ₽, дивидендная доходность составляет: 15 / 200 × 100 = 7,5%.

Компания сама решает, когда она будет выплачивать дивиденды. Обычно выплаты назначают ежеквартально, раз в полгода или раз в год. В России чаще выплачивают дивиденды по итогам года, а большинство компаний Европы — раз в квартал.

Доход с дивидендов небольшой, а прибыль не гарантирована. Если компания в отчетном периоде останется в убытке или возникнет риск банкротства, она не будет выплачивать дивиденды.

Зарабатывать на курсовой разнице акций на фондовой бирже. Цены на акции постоянно меняются. Инвесторы покупают акции и ждут, когда они будут стоить дороже, чем в момент покупки. Или наоборот: продают акции дешевле, чем покупали, если есть предположения, что цена снизится еще сильнее.

Чтобы участвовать в торгах, пользуются услугами фондовых брокеров: обычных граждан к торгам на бирже не допустят. Акционер, который хочет заработать на курсовой разнице, становится трейдером. Трейдеры могут полностью доверить брокерам управление своими акциями или решать самостоятельно, какие сделки заключить.

Все сделки по акциям совершает брокер, но от лица трейдера. За это он берет процент от сделки. Размер комиссии определяют индивидуально, но обычно сумма не превышает 1%.

Источник

Виды акций (долевых ценных бумаг) — различия и сходства, подробный обзор

В этой статье мы дадим определения всем видам акций: размещенные, объявленные, именные, учредительские, казначейские и т.д. Поговорим об их сходствам и различия.

1. Понятие «акций» простыми языком

Она даёт акционеру право на владение долей компании пропорционально от всей её капитализации.

Акционеры не отвечают по обязательствам акционерного общества (АО) и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, только в пределах стоимости принадлежащих им ценных бумаг.

Акции является эмиссионной ценной бумагой. На бирже они появляются в процессе IPO (айпио), что переводится как первичное размещение ценных бумаг, выход на вторичный рынок. Процесс эмиссии занимает от 1 до 3 лет после чего торговля этими акциями становится доступной на фондовой бирже для всех.

В торгах участвует лишь малая часть компаний, поскольку большинство бизнесов не являются акционерными обществами, а те что являются не достаточно крупные, чтобы пройти листинг.

Рекомендую ознакомиться со следующим материалом:

2. Обыкновенные и привилегированные

Акции разделяют на два вида:

Первые дают право на участие в годовых общих собраниях акционеров (ГоСА). У них есть право голоса. Их ещё называют «голосующими акциями».

Привилегированные не имеют права голоса, но зато имеют больший дивидендную доходность и преимущества при получении части денег при ликвидации компании.

Для обычного инвестора значительных различий между этими видами нет. Большинство мелких акционеров торгуют на бирже для получения прибыли, а не для того, чтобы принять участие в ГоСА и иметь там право голоса.

С учётом того, что префы дают больший дивидендный доход, то для небольших инвесторов они предпочтительнее.

Таблицу сравнения привилегированных и обыкновенных акции можно посмотреть в статье:

Стоит отметить ещё и другие подвиды привилегированных ценных бумаг:

3. Другие виды

1. Учредительские (англ. «founders share») — это та же акция, но распространяется только между учредителями и дающая им некоторые преимущественные права.

2. Размещённые (базовые) — это долевые ценные бумаги, которые приобрели акционеры. Они составляют уставной капитал акционерского общества.

3. Объявленные — это дополнительные акции, которые АО может добавить в качестве дополнения к уже выпущенным. Например, для целью увеличения стоимости предприятия.

4. Казначейские акции (англ. «treasury stock») — это ценные бумаги, находящиеся в собственности их эмитента. Они не обладают правом голоса, не наделены преимущественными правами, не участвуют в распределении дивидендов и разделе имущества в случае ликвидации эмитента.

В будущем казначейский пакет могут:

5. Квазиказначейские — казначейские акции, которые находятся на балансе дочерней компании. Даёт возможность осуществлять контроль над дочерними компаниями.

6. Конвертируемые — это привилегированные акции, которые можно конвертировать в обыкновенные (только по желанию). Курс устанавливается на специальных условиях.

7. Именные (на предъявителя) — это голосующие ценные бумаги с указанием их держателя. Их нельзя перепродать без перезаписи в специальной книге акционерного общества.

8. Золотые акции — это ценные бумаги, эксклюзивно принадлежащие правительству страны или муниципалитету. Они обладают особыми правами на управление акционерным обществом. Обладатели имеют решающий голос по ключевым вопросам компании (реорганизации, изменении размеров уставного капитала, сделки М&A (слияние и поглощение)).

9. Акции участия — дают держателю право получать дополнительный доход, помимо выплат основных дивидендов. Решение принимает совет директоров.

10. Акции под выкуп — напоминают облигации, но не обладают гарантированным купонным доходом, а также не имеют номинальной стоимости, за которую эмитент обязан был бы выкупить их.

11. Портфельные — это понятие придуманное долгосрочными инвесторами. По сути это просто список компаний в инвестиционном портфеле. Является лишь сленгом.

Смотрите также видео «Виды акций»:

Источник

Какие есть виды акций

Расскажем, что такое акции и как можно на них заработать.

Фондовый рынок в последняя время становится все популярнее среди инвесторов. На нем представлен большой выбор акций, в которые можно вложиться. Однако, не все знают, что инвестирование в акции – это непросто и достаточно рискованно. В этой статье мы объясним вам, что такое акции, каких видов они бывают и как можно получить по ним доход.

Что такое акции

Акция – это ценная бумага, которая подтверждает право инвестора на долю в бизнесе компании. Если компания показывает положительные финансовые результаты, то у инвестора может появиться возможность получить дивиденды по акциям. Однако окончательное решение о выплате дивидендов принимает общее собрание акционеров. Также можно рассчитывать на доход от перепродажи ценной бумаги. Например, изначально вы купили бумагу за 10 долларов, затем она подросла в цене, и ее рыночная цена стала уже 12 долларов. Продав подорожавшую бумагу, вы бы заработали на ней 2 доллара.

Как устроены акции

Компании размещают акции на фондовой бирже для привлечения капитала. При выпуске бумаг акционерное общество объявляет цену, по которой инвесторы смогут приобрести на бирже их акции. При этом первые акции участники фондового рынка покупают у самого предприятия. После этого данные акции они смогут перепродать на бирже другим участникам. На этом этапе стоимость одной акции может в разы превышать первоначальную, но прежде всего все зависит от положения дел в компании.

Какие бывают акции

Акции делятся на два типа:

В свою очередь привилегированные акции делятся на:

Где мне купить акции

Акции вы можете приобрести на фондовой бирже. На ней происходит торговля различными ценными бумагами: паями паевых инвестиционных фондов, ОФЗ (облигации федерального займа), а также акциями и др. Чтобы совершать операции на бирже вам необходим брокер или доверительный управляющий. Они выступают посредниками между инвестором и биржей. Важно также помнить, что торговля на бирже несет определенные риски. Вы можете потерять как часть, так и весь ваш капитал. Не забывайте, что даже если от вашего лица действует доверительный управляющий, риски несете все равно вы. Потеря капитала, в основном, происходит из-за падения цен акций. Например, негативные события на рынке могут неблагоприятно сказаться на стоимости бумаг, и они могут упасть в цене. И наоборот, например, новости об увеличении дивидендов могут поднять стоимость ценных бумаг. Давайте более подробно разберемся в том, почему акции растут и падают.

Почему цена акций растет

С точностью прогнозировать изменение стоимости акций невозможно. Мы постарались выделить ключевые факторы, влияющие на котировки:

Почему акции падают в цене

Иногда, купив акцию на падении, можно в перспективе на ней неплохо заработать, если она вновь поднимется в цене. Однако, важно понимать, что на практике так происходит не всегда: акции могут падать в цене долго и не восстанавливаться.

Риски, связанные с покупкой акций

Любая деятельность связана с риском, инвестирование – не исключение. Обычно чем выше желаемая доходность, тем выше риск. Основные риски, связанные с покупкой акций, можно разделить на:

Источник

Что такое акции?

Акции компаний — один из видов инвестиций на бирже, который больше всего подходит для частных инвесторов. И хотя они несут в себе по определению более высокий уровень риска, чем вклады в банк или приобретение долговых ценных бумаг, тем не менее, на них стоит обратить самое пристальное внимание тем, кто хотел бы получить прибыль на свои деньги.

Что такое акция

Акция — это ценная бумага, представляющая собой долевой инструмент. Инвестор, покупающий акции, становится совладельцем предприятия, в которое он вкладывает свои деньги.

Акции бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные, в зависимости от объема прав, которые они дают своим владельцам.

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции обеспечивают инвестора долей в доходе, а кроме того, предоставляют возможность участвовать в управлении компанией через голосование на собираемом раз в год общем собрании акционеров.

К сожалению, в ряде стран актуальна поговорка: владелец 50 процентов плюс одна акция имеет все, а остальные — ничего. Но все же это крайний случай. Который, к тому же, не предусмотрен законодательно. Как правило, несмотря на то, что одна акция — это один голос на общем собрании, тем не менее, права владельцев небольших пакетов в той или иной степени защищены.

Привилегированные акции

В отличие от обыкновенных, привилегированные акции право голосования на собрании акционеров по умолчанию не предоставляют. Зато у инвестора есть преимущественная возможность — получить дивиденды раньше и зачастую в большем объеме, чем по акциям обыкновенным.

В ряде случаев, если компания на протяжении нескольких лет не делится своими доходами с инвесторами, владельцы привилегированных акций могут получить право участия в общем собрании собственников.

Законодательством может быть предусмотрена обязательная выплата дивидендов по привилегированным акциям, что на самом деле, противоречит их экономической сущности.

Соотношение цен обыкновенных и привилегированных акций

Сложно сказать, кому это впервые пришло в голову, но будем считать, что на сегодня это традиция или сложившаяся практика. Профессиональные участники рынка ценных бумаг чаще всего предполагают, что справедливая цена привилегированных акций примерно равна половине стоимости обыкновенных.

Конечно, такое распределение весьма условно. Привилегированные акции могут выпускаться на совершенно разных условиях, что в обязательном порядке оговаривается в проспекте эмиссии.

Источник

Основы фондового рынка: Различные виды акций

Если вы собираетесь инвестировать свои деньги в акции, то вам необходимо ориентироваться в их основных типах. Ведь не все акции гарантируют выплату дивидендов и не все дают право голоса в управлении компанией. Кроме этого, в случае банкротства компании эмитента, существует определённый порядок выплаты компенсаций в зависимости от типа акций. Существуют два основных типа акций: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции

Говоря об акциях люди, обычно имеют в виду акции этого типа. В самом деле, большинство акций выпускаемых компанией (от 75% и выше) именно этого типа**. В предыдущем разделе (см. Основы фондового рынка: Что такое акции?) мы перечислили основные черты обыкновенных акций. Обыкновенные акции предоставляют право собственности в компании и требования (дивиденды) по части прибыли. Инвесторы получают один голос на акцию для избрания членов совета директоров управляющих компанией.

Размер дивидендов (как собственно и их наличие в принципе) зависит от той прибыли, которую компания получит за очередной отчётный период. Если прибыли не будет вовсе, то дивиденды просто не с чего будет платить. А если прибыль окажется незначительной или (и) общее собрание акционеров примет решение о том, что бы всю её реинвестировать обратно в бизнес компании (приобрести новое оборудование, расширить производственные площадки и т.д.) то дивидендов, соответственно, тоже не будет. Зато в том случае, если компания получит хорошую прибыль, общее собрание может направить значительную её часть на дивиденды по обыкновенным акциям.

В этом проявляется ещё одно отличие акций обыкновенных от акций привилегированных. Если по привилегированным, акционер получит свой дивиденд практически при любом раскладе, но его размер будет строго регламентирован уставом компании, то по обыкновенным акциям, размер дивидендов может быть как относительно большим, так и отсутствовать вовсе.

В долгосрочной перспективе, обыкновенные акции, посредством роста капитала, дают более высокую прибыль, чем практически любой другой вид инвестиций. Однако, относительно большая доходность сопровождается и повышенным риском. Если компания обанкротится и будет ликвидирована, держатели обыкновенных акций не получат свои деньги до тех пор, пока кредиторы, держатели облигаций и привилегированных акций не получат свои.

** По российскому законодательству доля привилегированных акций не может составлять более 25% от уставного капитала предприятия.

Какие права даёт акционеру владение различными долями обыкновенных акций компании

Теперь давайте более подробно поговорим с вами о том, на какие именно права в управлении компанией, можно рассчитывать обладая различными долями её акций. Начнём с минимального их количества — с одной акции. Обладатель одной акции компании имеет право одного голоса на общем собрании, право на получение дивидендов (в том случае если общее собрание постановит их выплату) и право на часть собственности компании в случае её ликвидации. Естественно, никакого существенного влияния на бизнес, в этом случае оказать не удастся, ведь один голос это капля в море остальных голосов акционеров компании.

Первый что-то значащий пакет акций составляет долю в 1%. Именно с одного процента начинают свои покупки стратегические инвесторы, которым важно прощупать почву и понять текущую расстановку сил среди нынешних акционеров компании. Дело в том, что владение одним процентом акций позволяет получить полный доступ к реестру акционеров. Получив этот доступ можно составить представление о том сколько акций можно будет ещё купить и какие силы и средства для этого потребуются. Например, в том случае, когда большое количество акций сосредоточено в руках мажоритарных акционеров, довольно трудно рассчитывать на получение сколь-нибудь существенного влияния на бизнес компании. А если, наоборот, основное количество акций будут находиться в руках миноритариев, то можно надеяться постепенно скупить блокирующий, а то и контрольный их пакет.

Став обладателем двухпроцентного пакета акций компании, можно уже выдвинуть своего кандидата (например, самого себя) в совет её директоров. Не факт, конечно, что ваша кандидатура обязательно пройдёт, ведь в решении будут принимать участие ещё 98% голосов, однако это реальный шанс. Если ваш кандидат (или вы сами, в случае выдвижения собственной кандидатуры) будет обладать реальными управленческими навыками и ценным опытом, то можно попытаться убедить общее собрание в целесообразности принятия вашей кандидатуры. В конце концов, все акционеры, так или иначе, радеют за процветание компании и им выгодно расставлять на ключевые посты в руководстве, действительно толковых, знающих своё дело людей.

Доля акций в 10% позволяет созывать общие собрания акционеров по любому вопросу с любой частотой. То есть, чисто теоретически, вы можете проводить их хоть ежедневно. Это даёт возможность выносить на голосование актуальные для себя вопросы, причём делать это в те моменты времени, когда ситуация для этого складывается максимально благоприятная. Кроме этого, такой пакет акций, даёт право на организацию внеочередных проверок финансово-хозяйственной деятельности компании-эмитента, а это, в свою очередь, даёт широкие возможности для гринмейла.

Двадцать пять процентов акций компании, или четверть от их общего количества, составляют уже, так называемый, блокирующий пакет. Обладатель такого пакета может заблокировать любое решение совета директоров, а потому получает весьма нешуточное влияние в делах компании. Именно блокирующий пакет, в большинстве случаев, является конечной целью стратегических инвесторов. Ведь стать обладателем контрольного пакета акций далеко не всегда представляется возможным, а блокирующий пакет уже и так даёт серьёзный рычаг в управлении бизнесом. Кроме этого, в ряде случаев, из-за размытости голосов акционеров***, блокирующий пакет акций позволяет проводить в жизнь любые решения своего владельца (то есть, по факту, он становится контрольным).

На пути к блокирующему пакету акций, вас будет поджидать рубеж в 20%. Для его преодоления нужно будет получить разрешение ФАС России. Антимонопольная служба, формально обязана следить за тем, чтобы бизнес в стране развивался в условиях здоровой конкуренции. А это возможно только тогда, когда управление в различных отраслях промышленности страны, не сосредотачивается в одних и тех же руках. Так что, если вы пока не являетесь владельцем заводов, газет и пароходов, то такое разрешение, скорее всего, получите.

Наконец, доля акций в 50% (формально 50% плюс одна акция) это уже практически неограниченные полномочия в управлении бизнесом. Такую долю принято называть контрольным пакетом акций. Можно сказать, что обладание таким пакетом, на деле означает и обладание всем бизнесом компании. Понятно, что в управлении компанией будут принимать участие ещё и владельцы второй половины от всех выпущенных акций, однако, решающий голос всегда будет оставаться за владельцем контрольного пакета.

Стоит отметить, что на практике, для получения контрольного пакета не всегда требуется приобретение 50% акций. Зачастую, опять таки вследствие размытости голосов акционеров, для получения контроля над бизнесом требуется гораздо меньшее их количество. Аналогично и для блокирующего пакета акций, далеко не всегда нужно иметь 25%.

*** Когда большинство акций компании распределены среди миноритарных акционеров, действия которых не отличаются особой слаженностью. По большому счёту, на общих собраниях акционеров, их голоса просто-напросто распыляются.

Привилегированные акции

Привилегированные акции, предоставляют некоторую степень владения компанией, но, как правило, не дают тех же прав голоса (это может варьироваться в зависимости от правил прописанных в уставе акционерного общества). С привилегированных акций, инвестору, как правило, гарантируется фиксированный дивиденд. В этом еще одно их отличие от обыкновенных акций, с которых дивиденды не гарантированы. Еще одним преимуществом является то, что при ликвидации компании, держатели привилегированных акций получат свою долю вперед держателей обыкновенных акций (но все еще после держателей долговых обязательств). Привилегированные акции, кроме того, могут быть отозваны, это означает, что компания может иметь опцион на приобретение акций у акционеров в любое время по любой причине.

Дивиденд, в том числе и по данному типу акций, может быть выплачен только с прибыли. Поэтому, отсутствие оной чревато отсутствием дивидендных выплат вообще (по всем типам акций). Компенсировать этот недостаток помогут, так называемые, кумулятивные привилегированные акции. По ним невыплаченные дивиденды просто накапливаются и будут погашены компанией вместе с выплатами в следующие прибыльные периоды.

Если по какой-либо причине компания не выплатит дивиденды по привилегированным акциям, то они автоматически начинают давать право голоса на собрании акционеров. После этого их цена, как правило, возрастает.

Есть ещё ряд случаев, когда такой тип акций даёт своему владельцу право голоса. Так происходит в ситуациях, когда на кону стоят вопросы глобального для компании характера. Например, по ним можно голосовать по вопросам связанным с реорганизацией или ликвидацией компании-эмитента.

Вообще, существуют следующие типы привилегированных акций:

Многие частные инвесторы выбирают привилегированные акции по той причине, что стабильные фиксированные дивиденды для них важнее, чем возможность участия в управлении компанией. А вот, например, для институциональных инвесторов (или для инвесторов стратегических) куда важнее именно право голоса, поэтому они предпочитают обыкновенные акции.

**** Префы — жаргонное название привилегированных акций в среде трейдеров и инвесторов.

Какие ещё бывают типы акций

Помимо разделения на обыкновенные и привилегированные, все существующие ныне типы акций можно классифицировать по следующим основным признакам:

По принадлежности к официальному биржевому рынку:

По субъекту прав ими удостоверяемых:

По степени надёжности эмитента:

По стадии выпуска в обращение

Наконец можно выделить ещё и такие типы как:

Различные классы акций

Кроме всех вышеперечисленных видов, компании могут выпускать ещё и акции различных классов. Наиболее распространенной причиной выпуска разных классов акций, является желание оставить право голоса за определённой группой. В данном случае, различные классы акций дают различные права голоса. Например, первый класс акций для избранной группы, может давать десять голосов на каждую акцию, в то время как второй класс будет выпущен для большинства инвесторов, и будет давать один голос на каждую акцию.

При наличии нескольких классов акций, они традиционно обозначается как класс A, класс B и т.д. К примеру, компания Berkshire Hathaway (тикер: BRK) имеет два класса акций. Различные классы различаются между собой дополнительной буквой за тикером: «BRKa, BRKb» или «BRK.A, BRK.B».

Обычно подразделение на классы имеет следующий вид:

Класс А. Целью выпуска данного класса акций является наделение учредителей компании (среди которых они и распространяются) большими правами относительно остальных акционеров. Среди этих прав могут быть, например, большее число голосов даваемое каждой такой бумагой или повышенный размер дивидендов.

Класс B. Это самые обычные акции распространяемые среди остальных акционеров компании. Они дают им самые обычные права как то: право одного голоса на каждую акцию, право на получение дивидендов в размере установленном общим собранием акционеров компании и т.п.

Источник