какие типы специфичности активов выделяет о уильямсон

Какие типы специфичности активов выделяет о уильямсон

На современном этапе эффективность функционирования компании определяется не только рациональностью использования ресурсов, но и установлением эффективных экономических связей с внешними контрагентами, такими как производители и потребители. Еще одой проблемой эффективного функционирования компании в условиях рыночной экономики является определение ее оптимального размера с учетом цен рынков готовой продукции и факторов производства, так как организациям недостаточно просто выполнять непосредственные производственные функции, то есть обладать ресурсами и создавать их определенные комбинации для организация производства, им также необходимо предпринимать всё возможное для минимизации издержек производства. Помимо общих издержек (постоянных и переменных), которые предприятие несет в течении одного цикла производства, компания несет также и дополнительные – трансакционные издержки, неподдающиеся строгому учету и стоимостной оценке.

Методологическую основу работы составили работы:

— зарубежных и отечественных «классиков» трансакционной теории, в том числе Р. Коуза [4], А.Н. Олейника [5], Т. Фишера [6], С. Далмана [7], И. Уильямсона и Е. Оливера [8], а также работы последнего времени преподавателей Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова (М.А. Халикова, Д.А. Максимова, М.А. Горского, С.В. Бельченко, В.Н. Цуглевича, М.В. Щепилова 15;

— публикации российских ученых в области портфельного инвестирования, включая постановки и математические модели задач управления портфелем финансовых активов в статичном и динамическом вариантах [16,17];

— монографии и учебные пособия по проблемам институциональной экономики [18,19] и банковской деятельности [20,21].

Объект исследования – балльная оценка специфических активов производственной компании.

Предмет исследования – совершенствование балльной оценки специфических активов производственной компании.

1. Понятие и виды трансакционных издержек

Трансакционные издержки – издержки возникающие в ходе сделки, могут возникать как на этапе до заключения контракта (до реализации трансакции), так и в процессе реализации трансакции и даже после (таблица 1).

Виды трансакционных издержек

Возникающие до заключения контракта

Возникающие поле заключения контракта

Связаны с поиском информации о товаре, цене, потенциальных контрагентах, их репутации и характеристиках

Связаны с проведением мониторинга выполнения обязательств

Связаны с проведением переговоров и сбором дополнительной информации

Связаны с принуждением к исполнению контракта

Связаны с составлением контракта

Связаны с защитой трансакции от посягательств третьих лиц

В свою очередь важнейшими характеристиками трансакций, которые необходимо учитывать для выбора оптимальной формы организации трансакции являются характеристики, участвующих в ней активов, а именно их специфичность.

Специфичный актив – актив, который невозможно без потерь использовать в других сделках. Иными словами, инвестиции, которые вложены в данную сделку будут приносить наибольшую выгоду по сравнению с вложением в другие сделки.

Оливер Итон Уильямсон (американский экономист, нобелевский лауреат и один из представителей институционализма) в 1985 году в своей работе «Экономические институты капитализма: фирмы, рынки, отношенческая контрактация» отмечает, что ограниченная рациональность менеджмента компаний, неспособного воспринимать и обрабатывать полученную информацию в полной мере в купе с ограниченным временем и интеллектом является главным источником трансанкционных издержек. Он определил специфические активы как активы, «которые являются результатом специализированной инвестиции, и которые не могут быть перепрофилированы для использования в альтернативных целях или альтернативными пользователями без потерь в их производственном потенциале» [1].

Уильямсон предложил следующие типы специфичности активов:

— специфичность местоположения – актив географически привязанный к месту сделки. Пример: железная дорога по которой проходят цистерны с нефтью от места, где эта нефть добывается, тогда при разрыве соответствующей трансакции (разрыве контракта) между владельцем вышки и владельцем железной дороги, использовать железную дорогу иным альтернативным способом не представляется возможным, то есть данный актив – железная дорога, связан со специфичностью местоположения;

— специфичность физического актива – определенные физические характеристики актива делают его кране необходимым в одной транзакции и практически не использованы в другой транзакции, другими словами, определенные физические характеристики актива блокируют его использование в рамках альтернативных транзакция, это случай специфичности физических характеристик;

— специфичность человеческого капитала (нематериальный актив) – это означает, что те инвестиции, что экономический агент делает в собственные знания и навыки могут быть использованы только в рамках определённой транзакции и практически не конвертируются в прибыль в рамках других транзакций. Не всегда человеческий капитал можно считать специфическим, например, если сотрудник изучил очень редкий иностранный язык, для того чтобы работать в определенной компании, если компания разрывает с ним контракт, то у данного сотрудника возникнут проблемы с поиском работы в рамках, которой он смог бы также использовать этот язык, обратным примером будет являться знание человеком таблицы умножения поскольку может использоваться во множестве операций (транзакций);

— целевые активы, возникают, когда агенты делают существенные инвестиции в рамках той или иной транзакции в производство для другого контрагента, например, определенный поставщик поставляет партию товара для очень крупного заказчика, такую партию товара, которую он бы не продал каким-либо более мелким заказчикам, тогда если данная транзакция разрывается, если сделка не состоится, поставщику будет очень сложно реализовать данный актив на рынке, тогда мы говорим о инвестициях в целевые активы.

К отраслям, в которых характерно применение специфических активов, относятся:

1. нефтегазовая отрасль;

2. тяжелая промышленность;

4. добывающая промышленность;

5. энергетическая отрасль;

6. здравоохранение и некоторые другие.

В данных областях чаще всего распространена специфичность физических и нематериальных активов, то есть труд специалистов или специальное оборудование.

Интересным примером специфических активов, является проблема транспортировки нефти. Мелкие копании-производители нефти существенно зависят от компаний-перевозчиков, а их потери при перевозках и транспортировках нефти могут быть очень существенными.

Во второй половине девятнадцатого века транспортировка нефти на американском рынке осуществлялась на простых вагонных платформах, в связи с чем возникали риски поджогов, пожаров и взрывов, а также за счет транспортировки нефти таким образом она определенным образом испарялась. В то время одной из самых крупнейших компаний на американском рынке, которая занималась добычей и переработкой нефти являлась Standard Oil, компания, принадлежащая Дж. Рокфеллеру.

Рокфеллер также владел патентом на металлические герметичные вагоны резервуары, которые были гораздо эффективнее при перевозки нефти и решали проблем о которых было сказано раннее. Более того Рокфеллер также секретно владел компанией Union Tanker, которая была крупнейшим железнодорожным перевозчиком о том, что Рокфеллер владеет этой компанией не было никому известно, что позволяло ему сдавать вагоны в аренду своим конкурентам, для того чтобы те перевозили продукцию на нефтеперерабатывающие заводы, имея возможность назначать очень выгодную для себя цену.

По сути со стороны Рокфеллера имело место вымогательство, основанное на специфичности актива, которым он владел. При появлении новых производителей, компания Union Tanker в одностороннем порядке разрывала контракт об аренде вагонов для транспортировки нефти, производители, вложившие крупные средства в модернизацию производства, несли колоссальные убытки и, в конечном итоге, разорялись. Компания Standard Oil скупала обанкротившиеся компании по низкой цене. Таким образом мы видим, что если в сделке участвует специфический актив, то такого рода сделка не свободна от риска возникновения вымогательства, а поведение Рокфеллера можно назвать примером оппортунистического поведения.

Если актив обладает крайней степенью специфичности (если его альтернативная отдача в других транзакциях равна нулю), его называют «идиосинкратический» актив.

2. Метод балльной оценки специфичности актива

В рамках данной работы была рассмотрена концептуальная модель определения «трансакционного» размера фирмы [2], основанная на оценке величины внутренних трансакционных издержек предприятия. Для определения трансакционного размера фирмы используется следующее ограничение:

(1)

где – совокупные издержки фирмы на изготовление всей номенклатуры изделий и отдельных комплектующих, необходимой для производства продукции, i – индекс ресурса, I – общее количество учитываемых ресурсов, Сi – совокупные издержки приобретения на свободном рынке и дальнейшего производственного использования i-го ресурса.

Способ выбора категории контракта, заключаемого с собственником актива, в данной модели, представле с использованием балльной оценки ресурса, учитываемой в контракте (таблица 2) [3]:

— 5 – 9 баллов – специфический;

— 10 – 12 баллов – интерспецифический.

Наиболее ценными для компании являются интерспецифические активы, так как данный вид активов обеспечивает собственнику лучшую конкурентную позицию на рынке. Общие ресурсы, в меньшей степени влияют на структуру и размеры предприятия, так как их стоимость одинакова для всех участников рынка.

Можно сделать вывод, что активы, обладающие наибольшим уровнем специфичности, несут за собой более высокие финансовые результаты, а также риски, так как с повышением уровня специфичности активов увеличивается риск нарушения контракта, это создает дополнительную мотивацию для сторон, заключающих контракт, устанавливать, в рамках контракта, более четкие права, обязанности и ответственность сторон.

Экспертная балльная оценка специфичности актива

Классификационный признак актива

1. Специфичность по месту расположения актива:

Источник

А. Раскрытие понятия специфичности активов

О. Уильямсон «Экономические институты капитализма»

Глава 2.

СРАВНИТЕЛЬНЫЕ ПАРАМЕТРЫ ТРАНСАКЦИЙ

Теория трансакционных издержек утверждает, что существуют рациональные экономические причины для использования различных способов организации разных трансакций. Вопрос, однако, заключается в том, какой из таких способов и почему соответствует тем или иным трансакциям. Прорицательная теория экономической организации требует идентификации и объяснения факторов, определяющих..различия между трансакциями.

Основными сравнительными параметрами трансакций являются специфичность активов, неопределенность и частота. Несмотря на то что специфичность активов, задействованных для реализации сделок, есть наиболее важная и значимая характеристика последних с точки зрения экономической теории трансакционных издержек по срав-

9 Опыт утопических обществ исследован Франком и Фрицем Манюэ (Manuet and Manuet, 1979) и кратко обсуждается мною в гл. 10.

нению с другими подходами к экономической организации, два других параметра также играют существенную роль в прояснении поставленного вопроса.

Специфичность активов

Обсуждение того экономического феномена, который здесь определяется как специфичность активов, может быть найдено еще у Альфреда Маршалла 10. Им, однако, не учитывались контрактные и организационные аспекты данной проблемы. На самом деле условие наличия квазиренты, к которому апеллирует Маршалл, играло все менее, а не более значимую роль по мере развития неоклассической экономической теории.

Строго говоря, выдающееся исследование личностного знания, проведенное Майклом Полани, включало ряд иллюстраций промышленного искусства и мастерства, где рассматриваемые навыки настолько тесно связаны с конкретной квалифицированной рабочей силой, что их реально (если это в принципе возможно) выявить или распознать другим людям удается только с очень большим трудом (Полани, 1985, с. 86—87). Якоб Маршак аналогичным образом признает, что активы могут быть идиосинкразическими, и высказывает озабоченность в связи

10 Рассмотрим суждения Маршалла об идиосинкразическом наемном труде:

«Точка зрения работодателя не отражает. всех выгод предприятия, поскольку существует еще одна их часть, относящаяся к наемным работникам. Действительно, в некоторых случаях и для некоторых целей практически весь доход предприятия может рассматриваться в качестве квазиренты, т. е. дохода, определяемого на данное время состоянием рынка его товаров, но лишь в незначительной степени зависящего от издержек по подготовке к функционированию различных элементов и работников, занятых в производстве. Так, начальник канцелярии коммерческого предприятия обладает знаниями о людях и положении вещей, которые он может за очень высокую цену продать в некоторых случаях для использования конкурирующими фирмами. В других же случаях такие знания имеют ценность лишь для предприятия, на котором он уже работает, и поэтому его уход, может быть, нанесет этому предприятию ущерб, сумма которого в несколько раз превышает его жалованье, в то время как в каком-нибудь другом месте он не смог бы получить и половины своего жалованья» [Маршалл, 1993, т. 3, с. 38—39].

Работники, которых рассматривает Маршалл, очевидно, имеют специализированную работу в конкретной фирме. Разовые контракты плохо соответствуют такого рода трансакциям. Согласно экономической теории трансакционных издержек в этом случае будут заключаться контракты, предоставляющие сильные гарантии долгосрочной занятости.

с готовностью экономистов принимать или использовать лишь удобные предпосылки: «Уникальные, незаменимые ученые-исследователи, учителя, менеджеры так же существуют в жизни, как уникальность местоположения заводов и гаваней. Тем не менее в учебниках по экономике проблема уникальных или не поддающихся стандартизации благ. игнорируется» (Marschak, 1968, р, 14). Однако широко распространенным было мнение о том, что подобные условия уникальности являются редкими и/или несущественными. Нюансы, на которые указывают Полани и Маршак, в таких случаях благополучно выносились в примечания.

В последнее десятилетие данная точка зрения была кардинальным образом пересмотрена. Алчиан, некогда придерживавшийся другого мнения», теперь утверждает, что «логическое обоснование взаимоотношений работодателя и наемных работников, и даже существования фирм, целиком вытекает из [специфичности активов]; вне учета ее нет убедительной причины для существования фирм»12.

Предположение о том, что идиосинкразические атрибуты трансакций имеют большие и систематические организационные различия, впервые было сформулировано в рамках исследования вертикальной интеграции (Уильямсон, 1995). Трансакции, поддерживаемые инвестициями в Долгосрочные трансакционно-специфические активы, испытывают эффекты «запирания» (lock-in), при которых торговые сделки между автономными фирмами будут, как правило, заменяться организацией обменов на основе объединенной собственности (вертикальной интеграцией). Таким образом, несмотря на то что на начальной стадии заключения контракта может наличествовать большое число квалифицированных участников торгов, если «выигрывающая первичный контракт компания получает

11 Первоначально Алчиан и Демсец считали, что «ни работодатель, ни наемный работник не связаны контрактными обязательствами по продолжению своих взаимоотношений. Долгосрочные контракты между работодателем и наемным работником не являются сутью организации, которую мы называем фирмой» (Alchian and Demsetz, 1972, p. 177). Позднее Алчиан отверг такую позицию по этому в’опросу (Alchian, 1984, р. 38—39).

12 Alchian A. First national, maintenance vs. National labor relations board (неопубликованная рукопись), 1982, p. 6—7. Далее в этой работе Алчиан великодушно отмечает, что моя «книга «Рынки и иерархии» до сих пор является наиболее элегантным, хотя и трудным для понимания изложением принципа [специфичности активов] (р. 7).

преимущества по затратам. (такие, как уникальное местоположение или знания, включая приобретение нераскрытых либо запатентованных технических или управленческих методов, а также специфического для данной задачи профессионального мастерства)», то равенство участников торгов в период возобновления контракта будет нарушено. В результате этого в случае осуществления в дальнейшем дискретной контрактации следует ожидать ex post трений (относительных или устранимых) в контрактных отношениях (Williamson, 1971, р. 116).

А. Раскрытие понятия специфичности активов

Специфичность активов возникает в межвременном контексте. Как отмечалось в ратиках классификации контрактов в главе 1, участники трансакций могут делать инвестиции специального либо общего назначения. Если предположить, что контракты реализуются по намеченному плану, то специализированные инвестиции часто позволяют снизить затраты. Однако такие инвестиции одновременно являются рискованными, так как созданные посредством их специфические активы не могут быть в случае прерывания или преждевременного расторжения контракта перемещены для использования в других проектах без ущерба для их экономической ценности. Инвестиции общего назначения не связаны с подобными трудностями, а если какие-либо «проблемы» и возникают при реализации контракта, то они в условиях использования активов общего назначения каждой стороной решаются самостоятельно. Таким образом, необходимо ответить на следующий вопрос: оправдывает ли ожидаемое снижение затрат, получаемое благодаря применению технологии специального назначения, стратегические риски, возникающие вследствие неутилизируемого (т. е. неуниверсального. — Прим. ред.) характера такой экономии затрат?

В этом й состоит компромиссность решения, которую следует оценить. В отличие от более ранних подходов к исследованию экономической организации теория трансакционных издержек придает центральное значение данной проблеме. Кроме того, природа изучаемого феномена не является неизменной, а систематически меняется в зависимости от характера используемой структуры управления, в рамках которой осуществляются рассматриваемые трансакции. Таким образом, становится необходимой сравнительная организационная оценка подобных компромиссов.

Принято разделять затраты на постоянные и переменные. Однако подобное деление в основном используется для целей бухгалтерского учета. Для исследования контрактных отношений более важным представляется вопрос о том, являются ли активы перемещаемыми (Klein and Leffler, 1981). Многие активы, которые бухгалтеры относят к постоянным затратам, в действительности перемещаемы, например расположенные в центрах деловой активности здания и оборудование общего назначения. Долгосрочные, но мобильные активы, например грузовые автомобили и самолеты общего назначения, аналогичным образом перемещаемы. Другие же затраты, которые бухгалтеры относят на счет переменных затрат, нередко в значительной части являются неутилизируемыми (nonsal-vageable). Примером здесь может быть специфический для данной фирмы человеческий капитал. Рисунок 2.1 помогает понять это различие.

Итак, затраты делятся на постоянные (F) и переменные (V). Однако далее они классифицируются по степени специфичности, где в каждом случае различаются два типа затрат: в высшей степени специализированные (k) и неспециализированные (и). (Тот факт, что я выделяю только два класса специфичности, не означает, что затраты должны целиком относиться лишь к одному из них. Малоспециализированные активы относятся к смешанному типу k и v.) Заштрихованная область на рисунке является наиболее проблемной с точки зрения контрактного процесса. Это область, в которой размещаются специфические активы. Подобная специфичность является причиной того феномена, который ниже — в разделе 3 — определяется как «фундаментальная трансформация».

Полезно выделять по крайней мере четыре типа специфичности активов: специфичность местоположения, специфичность физических активов, специфичность человеческих активов и специфичность целевых активов. Более того, каждому типу специфичности активов соответствуют различные организационные решения. Детали вопроса продуктивнее всего рассматривать на примерах специфических организационных механизмов — вертикальной интеграции, нестандартной контрактации, отношений найма, корпоративного управления, государственного регулирования и т. п., являющихся предметами анализа в последующих главах. Здесь же достаточно отметить, что, во-первых, специфичность активов относится к инвестициям в долгосрочные активы, которые осуществляются для поддержания конкретных трансакций; альтернативные издержки (opportunity costs), связанные с такими инвестициями, намного меньше при наилучшем альтернативном использовании последних или при их альтернативном использовании различными экономическими субъектами, если рассматривается ситуация преждевременного окончания трансакции. Во-вторых, в этих условиях соответствие участников сделки друг другу явно имеет значение, что говорит о том, что постоянство их взаимоотношений высоко ценится. Отсюда, в-третьих, в поддержку такого типа трансакций создаются определенные контрактные и организационные гарантии, в которых абсолютно не нуждаются (так как они являются источником издержек, которых можно избежать) более привычные трансакции неоклассического (неспециализированного) типа. Таким образом, в то время как трансакции, рассматриваемые в неоклассической теории, имеют место на рынках, где «обезличенные покупатели и продавцы. встречаются. на мгновения с целью обмена стандартных товаров по равновесным ценам» (Ben-Porath, 1980, р. 4), обмены, поддерживаемые трансакционно-специфическими инвестициями, не являются ни обезличенными, ни мгновенными. Анализ механизмов управления хозяйственными операциями берет свое начало с признания наличия условия специфичности активов13.

Источник

Концепция трансакции Уильямсона: суть подхода, определение трансакции, классификация трансакций и принципы ее построения.

«Трансакция имеет место тогда, когда материальное блага или услуга пересекают границу сложных технологических процессов. Одна стадия деятельности прекращается и начинается другая»

Осуществление трансакции должно поддерживаться специальными структурами, вид которых зависит от ее параметров.

Управление является средством обеспечения порядка и таким образом урегулирования конфликта и получения взаимной выгоды.

ü Частота совершения трансакций одного типа и продолжительность – период времени, в течение которого они неоднократно совершаются.

Понятие специфичности активов. Основные типы специфичности.

ü Специфичность активов – это активы, которые не могут быть использованы альтернативным образом без существенной потери в их производственном потенциале.

· Капитал торговой Марки.

Количественная оценка специфичности актива: Специфический актив(ресурс) – актив или ресурс, приобретающий особую ценность в рамках данных контрактных отношений.

V-выгода от наилучшего возможного использования актива;

V_alt-выгода от наилучшего возможного альтернативного использования актива.

Основные подходы к рассмотрению трансакционных издержек: издержки функционирования рыночного механизма и внутрифирменной координации.

30е гг. XXв. – Р. Коуз «Природа фирмы»:издержки функционирования рынка.

Коуз объясняет факт существования фирмы наличием значительных издержек функционирования ценового механизма.

Второй этап – 1950е гг.

Кеннет Эрроу, Джордж Стиглер, Армен А. Альчиан, Гарольд Демсец, Оливер Уильямсон.

Понятие агентсикх издержек

Объединение в одну категорию(«трансакц. Издержки») понятий «издержки функционирования фирмы» и «издержки функционирования рынка», противопоставление ее понятию «трансформационные издержки»

Трансакционные издержки – это ценность ресурсов, затрачиваемых на осуществление трансакций.

· Не связаны с самим процессом создания стоимости

Это издержки, возникающие, когда индивиды обменивают свои права собственности в условиях неполной информации либо подтверждают их в тех же условиях.

Основные факторы, влияющие на объем и структуру трансакционных издержек в экономике.

Не связаны с самим процессом создания стоимости.

Это издержки, возникающие, когда индивиды обменивают свои права собственности в условиях неполной информации либо подтверждают их в тех же условиях.

Факторы, определяющие уровень и структуру трансакционных издержек:

Размер рынка ⇨ степень персонификации отношений

Необходимость измерений характеристик товаров и услуг или действий индивидов в процессе обмена

Система принуждения ⇨ величина издержек принуждения к выполнению контрактов

Идеологические установки и представления индивидов о правилах игры

Классификации трансакционных издержек Милгрома-Робертса, Норта-Эггертссона. Прямые и альтернативные трансакционные издержки.

Классификация ТИ: Милгром – Робертс

q Принцип построения – по типу решаемых проблем:

q Издержки координации

q Обеспечение временного и пространственного соответствия

q Издержки кооперации

q Несовершенство информации

Классификация ТИ: Норт – Эггертссон

q Принцип построения – по мере реализации контракта:

q Издержки поиска информации;

q Издержки ведения переговоров;

q Издержки измерения;

q Издержки составления контракта;

q Издержки мониторинга;

q Издержки принуждения к исполнению контрактов;

q Издержки защиты прав собственности;

q Издержки защиты от третьих лиц;

Прямые трансакционные издержки— издержки сопровождающие трансакцию в процессе ее реализации, непосредственные затраты экономического агента на поиск информации, заключение контракта, оформление прав собственности, принуждения контрагента к исполнению взятых обязательств.

Альтернативные трансакционные издержки– издержки отказа экономического агента от реализации трансакции.

Издержки измерения. Механизмы их минимизации. Классификация товаров по структуре издержек измерения

Издержки измерения

Измерение количества и качества, вступающих в обмен товаров и услуг (затраты на измерительную технику, проведение измерения, осуществление мер с целью уменьшения ошибок измерения, потери от ошибок)

l Стандарты мер и весов;

l Формы деловой практики (гарантийный ремонт, фирменные ярлыки, образцы).

Издержки измерения. Любое благо имеет множество измерений, поскольку обладает комплексом полезных свойств.

три категории благ: исследуемые, опытные и доверительные.

Блага с запретительно высокими издержками измерения качества до их приобретения (потребления) называются опытными (experience). Блага со сравнительно дешевой процедурой предварительного определения их качества называются «исследуемыми» (search). Качество последних может быть относительно легко оценено до покупки, качество же других — главным образом в процессе потребления. Для доверительных (credence) благ характерны высокие издержки измерения качества как ex ante, так и ex post.

Источник