Трейдинг как правильно торговать
Заинтересовавшимся, но еще не вляпавшимся – краткий ликбез про трейдинг.
Предисловие
Пишу, в первую очередь, для своей дочери, которая увидела предложение от Сбера в мобильном приложении Сбера по покупке акций Сбера и рекламное обещание заработка на этом, и задала мне простой вопрос – «почему бы не купить и не заработать?». Поэтому, когда будете комментировать, пожалуйста, учтите, что это будет читать молодая девушка, которая ничего не знает о трейдинге и инвестициях. Также данный пост будет полезен всем тем, кто просто интересуется, но ничего еще не знает про реалии трейдинга.
Я не буду касаться экзотических видов торговли и инструментов (алго- и высокочастотный роботрейдинг, опционы, депозитарные расписки, арбитраж и др.), а лишь классические виды торговли и инструменты. Это не учебное пособие и не советы про трейдинг, а просто краткий ликбез для общего понимания.
Сразу отмечу мою личную позицию – я настоятельно никому не рекомендую связываться с любой разновидностью трейдинга без фундаментальной подготовки. Даже простое инвестиционное «купить и держать» требует некой базовой подготовки инвестора к реалиям, и далеко не каждый образованный финансовый консультант способен обеспечить безопасность и эффективность инвестирования своего клиента. Думать надо всегда своей головой! Поэтому, если после прочтения всего ниженаписанного будет очень сильное желание «попробовать», тогда надо будет начать с чтения нескольких книг про интересующий вид трейдинга или инвестирования, анализа и управления капиталом из ТОП-100 книг, которые удачно расположены в соответствующем разделе Смарт-Лаб.
Термины и определения
Инструменты для трейдинга
Самыми распространенными инструментами для трейдинга (базовыми активами) являются акции и облигации, далее по популярности идут валюты и отдельным направлением – товары.
Еще стоит упомянуть расчетные фьючерсы на биржевые индексы, которые также являются популярным и удобным инструментом для спекуляций и хеджирования.
Рынки для трейдинга
Разновидности трейдинга
В общем плане можно обозначить 4 вида торговли на фондовом рынке:
Опытные трейдеры, как правило, совмещают позиционную и инвестиционную торговлю в своей торговой системе, но это уже уровень профессионала со стажем, что помимо опыта подразумевает и существенный размер депозита (от десяти млн руб).
Риск менеджмент трейдера
Ключевой аспект трейдинга – это разработка системы риск-менеджмента под каждый вид торговли, рынок и вид инструмента. Есть одна аксиома – трейдер может управлять (читай — контролировать) только своими рисками, но не доходами. В торговом терминале можно построить миллион графиков, подключить автоматическую аналитику, использовать 100500 фильтров и индикаторов, но в итоге единственное, на чем следует фокусировать свое внимание – это на рисках каждой сделки, так как, по факту, трейдер ничего другого контролировать не может. Только риски. Поэтому выходить на рынок живыми деньгами можно только после разработки собственной системы управления рисками и выработки жесткой дисциплины соблюдения этих параметров (про дисциплину скажу отдельно ниже).
Сам по себе риск-менеджмент (РМ) нужен не для минимизации потерь трейдера при ошибочных сделках (типа срабатывания СТОП), а для сохранения депозита. То есть правила РМ позволяют сохранить то, что было нажито непосильным трудом, но никак не гарантируют прибыль торговой системы трейдера.
Система РМ выставляет различные параметры для контроля рисков в торговой системе, такие как: лимит на убыток при входе в сделку, лимит на размер позиции, лимит на дневной убыток и т.д. Например, при скальпинге могут быть такие параметры:
Для других инструментов и стилей торговли нужно выставлять другие параметры рисков. При этом важным разделом системы РМ являются общие лимиты трейдера, такие как лимит убытка в день, лимит убытка в неделю, лимит просадки в сделке, лимит на суммарный размер позиций, лимит на количество сделок в единицу времени, правила вывода прибыли и т.д.
Рабочий график трейдера
Рабочее место трейдера должно обеспечивать не только комфортную работу, но и надежную работу с учетом особенностей вида торговли (например, для интрадея: высоконадежное подключение к серверу брокера, достаточная площадь для визуализации анализируемой информации, высококачественные манипуляторы для ввода информации, резервированное электрообеспечение терминала).
Вне зависимости от итогов торгового дня трейдер должен четко соблюдать рабочий распорядок и переключаться на иные виды активностей, но никак не пытаться «доторговать до плана» или «отбить убытки».
Рабочий распорядок трейдера является частью торговой системы трейдера.
Дисциплина трейдера
Отдельно хочу сказать пару слов про дисциплину трейдера — никакие правила управления рисками не спасут депозит, если трейдер не умеет три вещи на уровне безусловных рефлексов:
Основные враги трейдера
Журнал сделок трейдера
Ну и еще пара слов про домашнее задание. Как уже понятно из всего написанного выше, очень важно готовиться к торговой сессии и анализировать итоги сессии после ее окончания. На это обязательно надо выделять отдельное время в своем распорядке дня. Также очень важно постоянно дорабатывать собственную систему управления рискам, так как на нее влияет постоянная изменчивость рынка, изменение размера депозита, полученные уроки от рынка, изменение собственного психоэмоционального фона.
Поэтому очень важно вести учет собственных сделок для последующего расчета риска и его контроля (как минимум — дата, время, цена и объем входа в позицию, доборы, уровни СТОП и ТЕЙК, время и цена закрытия позиции). Также такой журнал нужен для анализа торгового дня, своей торговой системы, качества системы риск-менеджмента. В таком журнале, помимо автоматического расчета различных значений, можно строить и другую аналитику — по доходности, эффективности, обороту и т.д.
Послесловие
Сейчас я торгую только на фондовом рынке фьючерсами (внутри дня) и акциями (внутри квартала). В перспективе планирую заняться еще облигациями, но пока нет достаточного размера депозита для них.
Так что не стоит обольщаться на скорый результат в торговле на бирже, каким бы простым и понятным не казался трейдинг, или сколько бы ни стоил эксклюзивный интенсив от гуру околорынка. Трейдер становится трейдером только через боль личных потерь и титаническую стойкость характера.
Новичкам фондового рынка: честные разговоры о трейдинге
Блог RUVDS на Хабре видел всё: популяризацию JavaScript и крутые переводные материалы, яхтинг, вопросы образования и профессионального развития, бургеры, сыры, пиво и календари с кибердевушками. Задумка поговорить об основах трейдинга и работы на фондовом рынке возникала у нас давно, и вот почему. Большинство компаний, пишущих на биржевую тематику, имею чёткую цель: получить клиентов для своих инструментов и брокерских счетов, а значит, в их статьях инвестирование — исключительно привлекательное занятие, которое должно стать хобби каждого гика. Единственное, что мы можем предложить начинающим трейдерам — это VPS с торговыми платформами, и у нас нет мотивов представлять мир торговли на фондовом рынке как средство разбогатеть.
Мы решили сделать серию статей об основах торговли и наиболее популярных активах для новичков. Честно, без воззваний нести деньги брокеру или открывать свой счёт в конкретном банке. Ну а решать, ваш это путь или нет, — исключительно вам. Иногда гораздо выгоднее и даже быстрее освоить новый стек разработки и прокачать свою заработную плату и стабильный доход до нужного вам уровня.
Сколько денег должно быть у начинающего инвестора и где их брать?
Никакой установленной суммы нет. Среди брокеров можно услышать сумму от 100 000 рублей, но понятно, что это история для пассивного поведения самого инвестора-новичка (то есть если вы поручаете управление капиталом брокеру и сами не принимаете решение по сделкам). Если вы решили попытаться заработать своими силами, то за основу можно взять такие минимумы:
Главное, определить важные параметры тех средств, которые вы готовы вложить.
Как выйти на торги на бирже?
Напрямую — никак. В РФ физические лица не имеют права на совершение самостоятельных инвестиций в фондовый рынок. Для доступа к Мосбирже и другим площадкам вам необходимо заключить договор на брокерское обслуживание и открыть брокерский счёт. После этого вы можете доверить управление своими деньгами профессиональному участнику фондового рынка (большие суммы) либо начать совершать сделки самостоятельно (если суммы небольшие).
Как торговать?
Есть множество стратегий торговли на фондовом рынке (трейдинг), но не все они подходят новичкам. Давайте разберём основные.
Скальпинг — популярный тип трейдинга, при котором трейдер получает прибыль с любого движения цены. Это работа на коротких таймфреймах (иногда даже 5 минут или минута). Подходит тем, для кого трейдинг — основная работа (профессия), требует сосредоточенности и внимания к мелочам.
Фундаментальный трейдинг — тип трейдинга, в котором трейдер торгует в среднесрочной перспективе с использованием фундаментального анализа. Он анализирует и прогнозирует движение рынка и совокупность показателей эмитентов ценных бумаг в портфеле и на основании полученных заключений совершает сделки. Это довольно консервативный метод торговли, он вполне подходит новичкам, которые начинают как раз с фундаментального анализа.
Технический трейдинг — трейдер торгует на любых таймфреймах на основе технического анализа. Сделки закрываются не на основе информации о рынке и эмитенте, а на основе прогнозов изменения цен исходя из того, как они менялись в схожих внешних условиях. По сути это торговля на анализе тенденций. Подходит более опытным трейдерам, однако уже на этапе обучения стоит начать осваивать основы технического анализа.
Ещё одна подходящая для новичков стратегия — это трейдинг на среднесрочном периоде. Принципы действия те же, что и у скальпинга, но прибыль или убыток фиксируются на основе движения цен в среднесрочном периоде (час, несколько часов, сутки). Этого времени достаточно, чтобы провести глубокий анализ и принять решение или определиться со стратегией. Очень стабильный и комфортный метод торговли.
Высокочастотный трейдинг (если вы давно на Хабре, то наверняка читали о нём) — это трейдинг, где трейдерами являются компьютеры, совершающие миллионы вычислительных операций в секунду, чтобы получить максимальную прибыль. Он интересен, перспективен и тем более актуален для программистов, но нужно знать, что он небезопасен, требует знаний и опыта трейдинга, а также может быть атакован или блокирован. Пока до конца не ясно, является ли ВЧ-трейдинг будущим всей мировой трейдинговой системы, но перспективы у него определённо есть.
Ну и два типа трейдинга используются исключительно профессионалами и крупными институциональными участниками рынка.
Моментный трейдинг — торговля за счёт движения цен внутри разных таймфреймов.
Трейдинг на долгосрочных таймфреймах — трейдинг, в основе которого лежит совокупность укрупнённых экономических процессов, внешних факторов, состояния и тенденций рынков.
Есть ещё одна стратегия трейдинга — повторение чужих действий в своей стратегии — не приведёт вас к профессионализму и не позволит выстроить грамотные отношения с фондовым рынком. Почитать подобные истории интересно и познавательно, но строить свой трейдинг исключительно на копировании очень плохая затея.
Выбранную стратегию вы всегда можете «лабораторно» проверить на данных прошлых периодов и посчитать, какой результат вы могли бы получить. Это дополнительная «тренировка» для ваших аналитических навыков.
Итак, вы ознакомились с типами трейдинга и…
Далее я рекомендую вам прочитать блоги крупных брокеров (но помните, что их иногда пишут не профессиональные финансовые копирайтеры и не опытные трейдеры, а маркетологи с филфаковским бэкграундом, поэтому максимум критичности!), посмотреть обучающие материалы (можно даже базовые вузовские учебники), пройти онлайн-курс от известных компаний (например, мне нравится бесплатная школа для новичков Инвестиции 101 от БКС, из русскоязычных материалов она самая сбалансированная). Есть ещё один способ — нанять преподавателя по биржевому делу из бывших трейдеров или из вуза, за короткое время вам доступно объяснят основы. Но не стесняйтесь спросить о наличии практического опыта.
На протяжении всего обучения вам будет нужен демо-счёт, где вы сможете оперировать виртуальными деньгами и не нести реальный убыток (впрочем, и не получать реальную прибыль). (Кстати, обратите внимание, что демо-счёт вас вдохновлять не должен, поскольку, во-первых, он сильно упрощён относительно реальной ситуации, во-вторых, может вас мотивировать и «подыгрывать»).
И вот когда вы вооружены базовой теорией до зубов и вы знаете, что японские свечи не продаются на Алиэкспресс и не подходят к Тойоте и Хонде, можно пробовать начинать работать с реальными деньгами на брокерском счёте.
А нет, стоп. Не хочу показаться доморощенным психологом, но знаю по себе: настройтесь, что вы — не волк с Уолл-стрит. Никакой уверенности, никакой расслабленности, никакого азарта. Вы — неопытный сапер на минном поле без карты мин. А значит максимум рационализма, рассуждений и осторожности.
Вам нужен брокер, а точнее, организация, где вы сможете открыть брокерский счёт. Брокер предоставит вам доступ к торговым инструментам, возьмёт на себя все технические и юридические риски. Все действия брокер совершает от вашего имени и за ваш счёт (если не оговорено иное), а вы как трейдер принимаете решение о том, какие активы приобретать, как формировать портфель и т.д. При желании (часто при определённом установленном объёме инвестиций) вам может быть предоставлен персональный брокер, с которым вы сможете в чате или по телефону консультироваться по поводу каких-то рисковых сделок, структурных продуктов, доступа к определённым инструментам и т.д.
Как выбрать брокера?
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером. Это компания, которая имеет доступ к торговым площадкам фондового рынка и которая будет совершать сделки от вашего имени и за ваш счёт. Кроме этого, брокер является налоговым агентом и именно он надлежащим образом оформит и подаст декларации на уплату налогов или оформит налоговый вычет. Деньги на ваш счёт поступят уже «очищенными» от налогов. За свою деятельность брокер берёт комиссию — как правило, это очень небольшая сумма, зато гарантии и удобство — на высоком уровне.
Не нужно путать брокера с аналитиками и тем более с робоэдвайзерами. Если брокер по договору имеет массу обязательств, то эти субъекты никакой ответственности за свои советы и рекомендации не несут. Тем не менее, в любой компании-брокере работают целые аналитические службы, которые обеспечивают брокеров основой для принятия решений и данными для анализа.
Как формировать портфель?
Есть три основных параметра инвестирования: доходность, период инвестирования и риск. Соответственно, каждый портфель определяется соотношением этих факторов. Тут, как в старой шутке: выбери любые два. На графике вы можете увидеть соотношение для разных типов инвесторов.
Думаю, самое оптимальное соотношение для инвестирования: диверсифицируйте — в надёжные инструменты вкладывайте не менее 40%, в высокорисковые — 10%, остальные 50% распределяйте исходя из ликвидности и вашей основной стратегии. Оптимальный срок инвестирования — до трёх лет (в том числе из-за налогового законодательства). Самый простой вариант для старта — завести ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт, мы о нём в дальнейшем ещё поговорим).
Как потерять деньги с гарантией?
Большинство новичков частного инвестирования совершают одни и те же типичные ошибки, которые отличаются лишь масштабом потерь. Не делайте так.
I am selling almost all physical possessions. Will own no house.
вызвал вот такое движение:
Вот и прогнозируй свой портфель на основании Twitter (кстати, отличный способ — уже есть понимание, что твиты CEO корпораций и тем более политиков и в частности Д. Трампа активно влияют на тренды фондового рынка)
Знаете, что говорит о том, что вы подошли к работе на фондовом рынке правильно? Вам должно быть скучно. Азарт в инвестициях (любых!) — худший советчик.
Мы выбираем фондовый рынок по разным причинам: из интереса, для вложения и сохранения свободных денежных средств, из желания заработать или просто научиться чему-то новому. Некоторые разработчики после знакомства с фондовым рынком меняют специализацию и уходят в разработку торговых роботов.
Фондовый рынок — непростая история. В реальности никто не может постоянно успешно предсказывать будущее фондового рынка: сегодня попадёте в точку вы, а завтра другие инвесторы (на то это и спекулятивная торговля — в хорошем смысле этого слова). Это, конечно, не рулетка и не игровой автомат, но вся сложность заключается в том, чтобы определить тенденцию, научиться делать технический и фундаментальный анализ. Всё остальное базируется именно на этом. И программисты, математики, технари нередко хороши в анализе трендов, но сказать с первого дня «я эксперт в экономике» слишком самонадеянно и может обернуться против вас. Помните: риск есть всегда.
Что почитать по теме?
Список литературы и сайтов сильно отличается в зависимости от выбранных инструментов, поэтому в статьях о разных инструментах будут дополнительные отсылки.
Если у вас есть опыт инвестирования (позитивного или негативного), расскажите в комментариях, как вы начинали, на что натыкались и бросили ли это дело?
Трейдинг как правильно торговать
Опять же, это не исчерпывающий список стратегий. Опытные инвесторы никогда не придерживаются какого-то одного стиля, они меняют и сочетают стратегии в зависимости от прогнозов, положения дел на рынке и конкретного типа актива.
Но мало знать стратегии и причислять себя к быкам или медведям. Для успешного трейдинга нужно знание законодательства и правил торговли, отличная теоретическая база, понимание особенностей функционирования биржи и фондового рынка, навыки планирования и аналитики, умение замечать незначительные на первый взгляд детали и, конечно, свободный капитал. Напомним, начинать стоит с малых оборотов. И специалисты высокого класса вам в помощь – не избегайте услуг профессиональных брокеров и финансовых консультантов.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.
Золотые правила трейдера – 25 основ успешного трейдинга
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
Основные правила, которые должен соблюдать каждый трейдер. Золотые правила торговли на биржах для успешной торговли. Каких принципов придерживаются профессионалы.
На пути к успеху каждый из новичков совершает ошибки, преодолевает их, разрабатывает собственные правила успешного трейдера. Несмотря на то, что на финансовых рынках зарабатывают тысячи спекулянтов их истории похожи друг на друга. Это позволяет сформулировать основные правила трейдера – набор рекомендаций, соблюдение которых повышает шансы на успех. Ниже кратко описываются правила трейдеров для успешной торговли, каждое из них проверено практикой.
Слив депозита – не катастрофа
Каждый трейдер сливал хотя бы один депозит, новичкам сложно контролировать эмоции, что и приводит к потере капитала. Но это не катастрофа и не повод отказываться от торговли в целом. Слитый депозит – скорее основание для работы над ошибками и новой попытки погрузиться в торговлю, это первое правило, которое должен уяснить новичок.
Показателен пример Виктора Нидерхоффера (Victor Niederhoffer). В конце 60-х годов прошлого века он произвел фурор своей работой на тему неслучайного колебания цен акций. Но в конце 90-х годов Нидерхоффер потерял все деньги, ему даже пришлось закладывать жилье и продавать серебро, чтобы расплатиться с кредиторами.
Это не сокрушило Виктора, в будущем он возглавил инвестфонд Matador Fund Ltd. Даже в случае неудач в трейдинге лучше следовать примеру Виктора и не опускать руки при неудачах.
К трейдингу нужно относиться как к бизнесу, а не как к хобби
По значимости это второе правило среди перечисленных. Отношение к торговле на финансовых рынках – не пустой звук, от этого напрямую зависят действия, предпринимаемые трейдером. Поверхностное отношение к торговле – синоним легкомысленных, необдуманных решений, а эмоциональная торговля гарантирует нестабильность результатов.
Торговля на финансовых рынках – полноценная работа, ее нужно воспринимать как бизнес. Подобное отношение гарантирует взвешенные решения и серьезный подход к торговле в целом.
В бизнесе все решения тщательно взвешиваются. То же должно происходить и в торговле, каждый шаг подкрепляется анализом. Бессистемная торговля – тупиковый путь, единственное, на что можно рассчитывать – слив депозита.
Трейдер должен быть гибким
Под гибкостью понимается умение подстраиваться под обстоятельства. Трейдер может попытаться диктовать условия рынку, но в этом нет смысла – рынок не заметит этих попыток. Объемы слишком велики, чтобы один спекулянт мог контролировать ситуацию. Такие примеры есть в истории, например, атака Сороса на британский фунт, но это скорее исключение. Рядовые участники торгов на это неспособны.
Это третье правило по значимости. Трейдер должен с самого начала карьеры понимать, что его удел – пользоваться теми возможностями, которые дает рынок. Также он должен быть готовым к тому, что стратегия может перестать работать. В этом и заключается гибкость, не нужно пытаться подчинить себе рынок.
Запрещено торговать на заемные деньги
Проблему стартового капитала лучше решать за счет привлечения инвесторов, например, через ПАММ-сервисы или иными путями. Это реальный шанс на заработок, уже есть ПАММы, чьи авторы привлекли в управление миллионы долларов.
На трейдинг отводится меньшая часть капитала
Новичок должен критически оценивать свои шансы и исходить из того, что трейдинг, возможно, не станет основным источником дохода для него. Желательно направлять в торговлю порядка 20-30% от выделенного для инвестирования капитала. Этой тактики придерживался Ларри Вильямс (Larry Williams) и это дало плоды.
Оставшиеся деньги направляются в более консервативные направления. Например, создается долгосрочный инвестпортфель из акций ETF фондов, также деньги можно вложить в казначейские облигации.
Нужно избегать непонятных ситуаций
Точки входа, цели и риски должны быть четко прогнозируемыми. Это можно записать в главные правила трейдера, работающего на любом рынке. Если есть ощущение, что рынок ведет себя странно, повышается вероятность потерь, лучше подстраховаться и закрыть открытые позиции или хотя бы снизить риски, перенеся стоп-лоссы в безубыток.
Этого правила придерживался Брюс Ковнер (Bruce Kovner), к рекомендациям трейдера такого калибра стоит прислушаться. Он и сам придерживается этой тактики. Брюс отмечал, что предпочитает закрывать позиции, если возникает ощущение, что происходящее выходит из-под контроля.
Трейдер должен уметь ждать, чтобы выгодно войти в рынок
Это правило лучше всего сформулировал Джим Роджерс (Jim Rogers). Капитал Роджерса исчисляется сотнями миллионов долларов, в прошлом он и небезызвестный Сорос основал инвестфонд Quantum Fund.
Джим Роджерс – в большей степени инвестор, а не трейдер, он удерживает позиции годами, но его подход применим и к активному трейдингу. Он предпочитает ничего не делать до тех пор, пока не сложатся идеальные условия для входа в рынок.
Билл Липшиц (Bill Lipschutz), один из трейдеров-миллионеров, говорил, что из 250 заключенных сделок лишь по 2-3 гарантирован убыток. Результат по остальным зависит в большей степени от трейдера.
Это логично – лучше не потерять деньги чем торговать по сомнительным сигналам с высоким риском. Рынки всегда дают возможности для торговли, нужно лишь уметь ждать.
Прибыльной может быть только системная торговля
Еще одно основное правило трейдера – работа только по торговой системе. Бессистемный трейдинг обречен на провал, он может показывать результат лишь на коротких отрезках истории. В мире нет ни одного трейдера, который бы мог годами торговать наугад, полагаясь лишь на интуицию.
Под системной торговлей понимается четкая формализация всех этапов торговли. Начиная с подбора точки входа и заканчивая моментом фиксации прибыли. Рабочая стратегия – залог успеха в трейдинге.
Контроль эмоций не менее важен чем торговая стратегия
Все без исключения знаменитые трейдеры подчеркивают важность психологической составляющей. Об этом говорил и Александ Элдер, и Уорренн Баффетт (Warren Buffett), и Джордж Сорос (George Soros). Психология определяет и отношение к рынку в целом, и способность трейдера соблюдать правила торговой системы.
Навыки самоконтроля сложно развить, но это решаемая задача. По сути, все сводится к тому, чтобы всегда соблюдать установленные правила. Это касается и оценки рынка, и определения рабочего объема, и анализа уже заключенных сделок.
Голова трейдера всегда должна оставаться «холодной». Только при несколько равнодушном отношении к рынку можно стабильно зарабатывать за счет трейдинга.
Важна оценка новостного фактора
Даже если работа выстроена исключительно на техническом анализе, новости придется учитывать. Если этого не делать, есть шанс попасть на выход неожиданной статистики или квартального отчета, что спровоцирует повышение волатильности. Прогнозировать такие движения невозможно.
В правила торговли трейдера нужно занести анализ экономического календаря и календаря выходов квартальных отчетов (это относится к трейдерам, работающим на фондовом рынке). Перед новостями первой величины сделки нужно обезопасить, зафиксировав часть профита или хоты бы перенеся SL в прибыльную зону.
Сделки, оставленные на ночь – источник повышенного риска
Опасность такого подхода доказал личным примером Стивен Спенсер (Steven Spencer). Стивен входит в число американских трейдеров-легенд, был партнером SMB Capital. Но статус легенды не означает, что он не допускал ошибок. На начальном этапе своей карьеры Стивен оставил сделки открытыми на ночь, не подстраховался и потерял солидную сумму.
Этого сценария можно было избежать, если бы Спенсер был более осторожным. Его пример показателен – сделки можно оставлять на ночь, но подстраховка обязательна. Достаточно перенести стоп-лосс в безубыток и риск снизится до нуля.
Перенос позиции через ночь – норма в трейдинге. Но так как трейдер не в состоянии контролировать рынок в режиме 24х7, то риски нужно снижать до минимума.
Точка выхода не менее важна чем точка входа в рынок
Это неоднократно подчеркивал Брюс Ковнер. Он отмечал, что еще до входа в рынок определяет уровень, на котором будет закрывать сделку. Это необходимо, чтобы избежать сомнений при отработке сигнала. Если заранее выполнен анализ и определен целевой уровень, то остается лишь ждать развития событий, будет меньше соблазн закрыть позицию досрочно.
Что касается методов определения цели, то могут применяться и фиксированные тейк-профиты, и цели, выставленные на локальных экстремумах. Независимо от выбранного метода цель должна быть определена до входа в рынок.
Если закрывать сделки «на глаз», есть риск систематического недобора прибыли. Это снизит соотношение риск/профит и ухудшит показатели торговли.
Самая надежная тактика – торговля по тренду
Это желательно занести в золотые правила трейдера. Одна из распространенных ошибок новичков – погоня за быстрыми деньгами, попытка торговать разворотные точки. Это слишком сложно, опасно и становится причиной серии убыточных сделок.
Эд Сейкота (Ed Seykota) – один из популяризаторов автотрейдинга, на личном примере доказал, что тренды приносят доход на дистанции. Его первая автоматизированная ТС была ориентирована на работу по тренду, торгуя в таком стиле он увеличил счет одного из своих клиентов на 250000% за 16 лет.
Еще одна рекомендация от Сейкоты заключается в сокращении убытков. Убыточные позиции безжалостно закрываются, потери по ним должны быть фиксированы и не превышать заранее определенной величины.
Не нужно накапливать убыток
Убыточные сделки есть в истории каждого трейдера, это касается и новичков, и гуру трейдинга. Ключевое отличие профессионала от новичка заключается в умении отсекать убыток в зародыше и не давать ему расти.
Для контроля убытков используются стоп-лоссы. Если SL установлен по правилам, его не нужно постоянно сдвигать, это лишь увеличивает убыток.
Возможно и ручное закрытие убыточных сделок, но это сопряжено с дополнительными рисками. У трейдера не всегда есть возможность следить за рынком, да и с точки зрения психологии сложно закрывать сделки с убытком. Возникает желание подождать в надежде на возможный разворот графика.
Прибыль должна расти
Если убыточные сделки закрываются с рассчитанным заранее убытком, то по прибыльным позициям такого ограничения нет. Это правило особенно важно при торговле по тренду. Вместо фиксированного тейк-профита можно использовать более гибкие варианты сопровождения позиции, например, трейлинг-стоп.
Есть и комбинированные тактики. Например, половина объема закрывается по фиксированному тейк-профиту, а остаток переводится на трейлинг-стоп. На дистанции это позволяет зарабатывать больше без изменения базовых правил торговой стратегии.
Нужно уметь наращивать прибыльные позиции
Если удалось открыть сделку в начале нового тренда, не нужно ждать ее закрытия. Профессионал на таких движениях создаст целую сеть прибыльных ордеров и большую часть из них закроет с прибылью после подтверждения смены тренда.
Такой подход не увеличивает риск. Если при открытии новых сделок переносить стоп в безубыток по старым, то суммарный риск не будет расти.
Граничный риск на 1 позицию – 5% от капитала
Манименеджмент – фундамент прибыльной торговли. Если ограничивать риски несколькими процентами от капитала, то слив депозита станет проблематичным. Для этого понадобится серия из десятков убыточных сделок подряд, вряд ли при таком варианте развития событий трейдер слепо продолжит торговать, теряя деньги. Исключения из этого правила возможны, но только по особо сильным сигналам.
Запрещено «входить вдогонку»
Любой может упустить момент для входа в рынок, это нормально. Ошибкой в этой ситуации будет попытка войти вдогонку, когда цена уже прошла в прибыльном направлении какое-то расстояние. В таких ситуациях в невыгодную для трейдера сторону меняется соотношение тейк-профита и стоп-лосса, даже если ТР сработает, риск по сделке может быть неприемлемым.
Если сделка не заключена непосредственно в момент возникновения сигнала, то ее нужно пропустить. Лучше пропустить сигнал, чем получить убыток на ровном месте.
Не нужно распылять внимание на десятки торговых инструментов
Это входит в основные правила, которые должен соблюдать трейдер. На начальном этапе можно ограничиться 2-5 инструментами, позже увеличить их количество.
Многое зависит от используемой стратегии. Простые ТС позволяют одновременно контролировать ситуацию на большем количестве активов, сложные требуют большего внимания. Для профессионалов это правило носит скорее рекомендательный характер.
Той же логики придерживался и Ларри Вильямс. Он обращал внимание на потерю концентрации при работе с излишне большим число активом. Вильямс рекомендовал одновременно торговать не больше 6 инструментов.
Обязательно ведение дневника с фиксацией своих действий
Формат этого документа непринципиален. Журнал может вестись от руки, в таблице Excel или через специальное платное приложение. Важно чтобы трейдер указывал полную информацию по каждой сделке. Нужны все данные, начиная с времени входа в рынок и заканчивая оценкой входа.
Мониторинг счетов, например, на myfxbook.com не заменяет ручное ведение дневника. Дневник трейдера дает более детальную информацию для анализа, это база для дальнейшей оптимизации торговли. Оптимизацию можно проводить по различным критериям, например, определить самый удачный/неудачный день, исключить активы, по которым нет стабильного результата.
Анализируются не только убыточные, но и прибыльные сделки
Нужен анализ всех без исключения позиций. Анализ выполняется для того, чтобы разобраться в том были ли соблюдены правила стратегии, взят ли весь возможный профит или наблюдается систематический недобор прибыли.
Парадокс заключается в том, что убыточная сделка может быть правильной, а прибыльная – неправильной (нарушены правила стратегии). Поэтому при анализе трейдер не должен делать различия между позициями, закрытыми по тейк-профиту и стоп-лоссу.
В приоритете – сравнительно небольшая, но стабильная прибыль
Для профессионального трейдера на первом месте всегда стабильность. Нет смысла надеяться заключить 3-5 сделок и сколотить капитал на этом. Такой сценарий возможен лишь в теории, лучше ориентироваться на долгосрочную работу, научившись приумножать капитал каждый день/неделю/месяц.
Для профессионала важен не сиюминутный успех, а показатели на дистанции. В отдельно взятой сделке новичок может обойти профи, показав большую прибыль, но на длинной дистанции сработает ставка на стабильность. Отсюда следует одно из главных правил – нужно научиться брать небольшой профит, но делать это стабильно.
У трейдера должно быть собственное мнение
Обилие информационно-аналитических сервисов и аналитики от сторонних специалистов создает соблазн работать по чужим рекомендациям. Это тупиковый путь, он не разовьет в трейдере навыки самостоятельной работы и сделает его зависимым от чужого мнения.
В приоритете всегда должен быть анализ, сделанный по собственной стратегии. Стороннюю аналитику можно рассматривать, но скорее для взгляда на рынок под иным углом, чем в качестве основы для принятия решений.
Об этом в свое время говорил и Джордж Сорос. Одним из основных правил его правил было «думать своей головой».
Мартингейл, локирование и усреднение лучше не использовать
Мартингейл – самая опасная тактика с точки зрения нагрузки на депозит. Идея зарабатывать независимо от движения цены выглядит привлекательной, но она сработает только при условии бесконечного депозита. Капитал каждого трейдера конечен, в итоге мартингейл приводит к сливу. То же справедливо для усреднения, но нагрузка на депозит окажется несколько меньшей.
Эти подходы могут использоваться только профессионалами.
Паузы в торговле могут помочь войти в рабочее русло
Если трейдер ощущает, что ситуация выходит из-под контроля, нужно ставить торговлю на паузу. Нужно закрыть сделки, терминал и 2-3 дня постараться не думать о рынке и торговле. За это время схлынут эмоции, трейдер выйдет из состояния тильта, что поможет в трезвой оценке случившегося.
Если не делать паузу, то в такой ситуации убыток будет лишь нарастать. Все может завершиться сливом депозита или как минимум большей его части.
Заключение
Выше перечислены основные правила, которые должен соблюдать каждый трейдер. Новички постоянно совершают одни и те же ошибки, соблюдение этих рекомендаций позволит избежать большинства «детских болезней» и стабильно зарабатывать. В той или иной форме их соблюдают все без исключения профессиональные трейдеры, в том числе и гиганты калибра Уоррена Баффетта, Брюса Ковнера, Джека Швагера.
Соблюдение этих правил позволит сэкономить не только деньги, но также время и нервы. С ними новичок может начать зарабатывать сразу, пропустив этап прогулки по граблям и набивания шишек.
«Новые рынки, события и занятия делают жизнь интереснее, позволяя постоянно самообновляться. Продолжаю следить за развитием и делиться с вами.»